Управление собственным капиталом в АО НПФ Алмазная осень

ВВЕДЕНИЕ
Капитал предприятия представляет собой основу создания и развития любой компании. В процессе деятельности предприятия капитал призван обеспечивать интересы всего персонала, его собственника, а также государственных структур. Каждая компания, которая занимается тем или иным видом деятельности, должна располагать определенным капиталом, представляющим собой денежные средства и ценности, необходимые для обеспечения всего хозяйственного комплекса.
Актуальность данной темы заключается в том, что каждое предприятие сегодня стремится оптимизировать структуру своего капитала, соизмеряя величину собственных и заемных средств. Необходимость в управлении структурой капитала обусловлена важность сохранить финансовую устойчивость компании и минимизировать риски банкротства. Также стоит отметить, что проблема выбора структуры капитала обуславливается ключевыми отличиями между собственными и заемными средствами, которая сохраняет свою актуальность в зависимости от отрасли, в которой действует компания. Поэтому необходимо формировать четкую политику управления структурой капитала.
Предметом работы выступает капитал организации.
Объект работы – оптимизация структуры капитала предприятия.
Целью работы выступает комплексный анализ теоретических основ и практических аспектов формирования оптимальной структуры капитала предприятия в рамках реализации финансового менеджмента.
В связи с этой целью ставится ряд задач:
 выявить основные этапы управления структурой капитала в рамках финансового менеджмента,
 проанализировать и оценить эффективность структуры капитала АО НПФ «Алмазная осень» как элемента системы финансового менеджмента организации,
 разработать мероприятия структуры финансового менеджмента по обеспечению оптимальной структуры капитала предприятия.
Работа состоит из трех основных частей. В первой главе рассматриваются теоретические основы и понятие капитала. Во второй части анализируется структура капитала на примере АО НПФ «Алмазная осень» с целью выявления существующего финансового состояния компании. Третья часть посвящена разработке рекомендаций по совершенствованию структуры капитала АО НПФ «Алмазная осень».
Для раскрытия темы были использованы учебные пособия и исследования современных авторов в области финансового анализа и экономики предприятия, управленческие и экономические порталы, финансовая отчетность АО НПФ «Алмазная осень» и ресурсы Интернет.
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ СОБСТВЕННЫМ КАПИТАЛОМ ОРГАНИЗАЦИИ
1.1. Понятие, виды, экономическая характеристика капитала предприятия
Капитал – это наличие ресурсов, с помощью которых предприниматели получают доходы. Часто они рассматривают капитал с стоимостной позиции, то есть, как сумму денежных средств, которая обеспечивает приобретение необходимого оборудования для запуска производственной деятельности. Важно понимать, что капитал – это те ресурсы, которые приносят собственникам прибыль.
Кроме того, каждый предприниматель должен понимать, что подразумевается под капиталом в бухгалтерском учете. Он выражается в стоимостном эквиваленте и рассчитывается как разницу сумм активов и пассивов баланса [20, c.32]. Капитал любого предприятия разделяется на два элемента (Рисунок 1):
 основной;
 оборотный.
Первая группа включает ресурсы, участвующие в производственных процессах больше года, постепенно перенося свою стоимость на себестоимость товаров, что входит также в рыночные цены. Основной капитал не изменяет своей материальной формы, а в финансовой отчетности отмечается в графе основных средств. Примером таких ресурсов могут быть сооружение, транспорт, оборудование, здания, инвентарь.
Рисунок 1 - Понятие и виды капитала предприятия [17, c.51]
Основной капитал организаций является частью базового капитала, который многократно и полностью участвует в процессах воспроизводства товаров. К нему можно отнести часть денежного потока, которая была связана с строительством сооружений, зданий, приобретением машин, инструментов и оборудования [15, c.63]. После того как товары реализованы, основной капитал возвращается предпринимателям по частям.
Рассмотрим более подробно его структуру, состав и функционирование. Основной капитал – денежный поток, который вложен в основные фонды. Он меняет свою вещественную форму, проходя через последовательные и взаимосвязанные между собой стадии [15, c.67]:
- Инвестиции в реальные активы (сооружение, здание, оборудование, машина), а не в финансовые (облигации и акции).
- Производство товара и использование ресурсов.
- Разработка стратегий реализации.
- Постепенное перенесение трудовой стоимости по мере морального и физического износа на производимые продукты. Для этого используют специальные денежные средства – амортизационные отчисления, включающиеся в издержки обращения.
- Возмещение, когда начисленная сумма амортизации начинает превращаться в денежный эквивалент (выручку и себестоимость). За счет данных средств вновь происходит закупка оборудования и его постоянное обновление.
Структура основного капитала представлена на Рисунке 2. Она может меняться в зависимости от сферы деятельности предприятий, их политики, стратегической цели и тактической задачи.
Рисунок 2 - Понятие основного капитала [17, c.60]
В состав основного капитала входят [4, c.102-104]:
1. Основные средства, часть имущества предприятия, которая применяется как средства труда в процессах производства продукции, исполнения работы или оказания услуги. Данный денежный поток может быть использован для управления компанией в течение определенного периода времени более двенадцати месяцев. В состав основных средств входят также земельные участки, которые находятся в собственности данных организаций. Речь идет о денежной оценке основных фондов, имеющих длительные периоды службы.
Существуют различные классификации основных средств.
Основные средства классифицируют по роли и назначению на:
- производственные, используемые при производстве продукции предприятия и в сфере торговли;
- непроизводственные (средства здравоохранения, жилищно-бытового назначения и т.д.).
К производственным основным средствам относятся средства труда, непосредственно участвующие в процессе материального производства (подвижной состав, земляное полотно, верхнее строение пути, мосты, тоннели, станки, машины и т. д.) и обеспечивающие условия осуществления производственного процесса (производственные здания, дороги, каналы и т. д.), а также средства труда, используемые для хранения и перемещения предметов и продуктов труда (хранилище для кислорода, автотранспортные средства и др.).
К непроизводственным основным средствам относят объекты, находящиеся в отраслях непроизводственной сферы. Это машины, медицинское оборудование и приборы, аппараты и холодильные установки, хозяйственный инструмент и инвентарь, здания и сооружения и прочие предметы непроизводственного назначения. Особенность непроизводственных основных средств состоит в том, что они непосредственно не участвуют в процессе производства, но являются необходимым условием общественного воспроизводства.
2. Незавершенные инвестиции с длительным сроком включают в себя затраты формирования и увеличения их размера. Помимо этого, к ним относят вложения, нацеленные на покупку внеоборотных активов, не предназначенных для продаж.
3. Долгосрочные инвестиции в ценные бумаги, облигации, а также в уставный капитал других организаций.
4. Нематериальные активы, к которым относят авторские права на результаты интеллектуальной деятельности. В их состав учитываются также деловая репутация компаний и система организационных расходов (например, на образование юридического лица, оформление уставного капитала).
Основной капитал включает в себя также [4, c.103]:
- Здание как вид фондов, включающий в себя архитектурно-строительные объекты. Базовым назначением является формирование жилых и трудовых условий сотрудников, а также сохранение материальных ценностей.
- Сооружение как объект инфраструктуры, необходимый для оптимального обслуживания процессов производства.
- Силовое оборудование и машина – небольшая часть капитала, использующаяся в процессах производства товара.
- Измерительные устройства и приборы, а также вычислительная техника.
Таким образом, основной капитал формируется в соответствии со спецификой деятельности компании, ее политикой и целью. Однако в ситуации современного рынка предприятию необходима корректировка данных процессов.
Собственный капитал, в свою очередь, условно разделяется на уставный и резервный капитал. Уставный капитал формируется в момент образования компании в качестве юридического лица. Термин «складочный» объясняет то, что он может состоять из отдельных взносов участников.
Согласно действующему законодательству, каждое предприятие в процессах своей деятельности создает резервный фонд. В нем формируются средства, которые предназначены для покрытия возможных потерь при наступлении неблагоприятных ситуаций.
Резервный капитал дает уверенность руководителям фирм в том, что производство будет эффективно работать даже в случае непредвиденных ситуаций [16, c.82]. Данный фонд служит гарантией, поэтому его формирование является важным процессом организации.
В последнее время стало использоваться такое понятие, как предпринимательский капитал. Он включает в себя все средства и ресурсы, которые находятся в распоряжении предпринимателя и предназначены для обеспечения стабильного функционирования компании. Предпринимательский капитал одновременно удовлетворяет потребность и желание инвестора, персонала организаций, руководителей, и даже государства.
Таким образом, капитал связан с источниками корпоративных средств (пассивами баланса), которые приносят предприятиям доходы. Эти источники являются инструментами обеспечения благосостояния предприятия.
1.2. Этапы управления структурой капитала
Успешное развитие предприятий, стабильные положительные финансово-экономические показатели их деятельности во многом зависят от структуры капитала.
В экономической литературе под структурой капитала принято понимать соотношение между заемным (привлеченный) и собственным капиталом организаций, которое необходимо для обеспечения ее устойчивого развития [20, c.447]. От оптимальности данного соотношения