анализ инвестиционной деятельности предприятия

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность темы. Сложность, высокий научно-технический уровень и динамизм развития современных предприятий выдвигают необходимость глубокого изучения проблем управления реальными инвестициями на предприятиях. Выбор темы исследования был связан с осознанием необходи-мости комплексного, многоаспектного изучения проблемы управле¬ния инвестированием.
Степень изученности. Многие вопросы теории и практики управления формированием и финансированием инвестиционной стратегии освещены недостаточно, и требуют своего научного обоснования.
Целью работы является рассмотрение теоретических основ инвестиций, выбор оптимальных источников инвестиционной деятельности предприятия.
В связи с этой целью ставятся задачи:
- определить реальные инвестиции,
- раскрыть сущность инвестиционной деятельности,
- оценить методы управления инвестиционной стратегией,
- проанализировать инвестиционную деятельность предприятия,
- оценить эффективность его инвестиционной деятельности.
Объект работы – реальные инвестиции.
Предметом исследования выступают условия и факторы реальных инвестиций предприятия.
База исследования – материалы компании АО «Тандер».
Методы – анализ, синтез, сравнение.
Практическая значимость – разработка основ улучшения инвестиционной стратегии предприятия.
Структура работа: работа состоит из двух основных частей.
В первой главе раскрывается сущность реальных инвестиций и инвестиционной деятельности предприятия.
Во второй главе проводится анализ инвестиционной деятельности на примере АО «Тандер».


 
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1. Понятие и сущность инвестиций предприятия, классификация, виды, субъекты инвестиционной деятельности, управление инвестициями

С точки зрения современных инвесторов (владельцев капитала) процесс инвестирования заключается в том, чтобы отказаться от получения прибыли «сегодня» для получения прибыли «завтра». Соответственно, эта операция будет происходить, если:
- вложенные средства будут возмещены инвестору;
- прибыль, полученная в результате инвестирования, будет достаточной для компенсации временного отказа от использования денежных средств сегодня, а также риска, возникающего из-за неопределенности конечных результатов капиталовложений [11, c.37].
Таким образом, основной проблемой для современных инвесторов, вкладывающих свои средства в различные проекты, является оценка содержания плана и вероятных последствий его осуществления, чтобы получить ожидаемый результат. В общем смысле, инвестиционный проект представляет собой план или программу вложений капитала инвесторов с целью получения конечной прибыли [8, c.86].
Экономическая природа инвестиций связана с процессами расширения производства и с использованием части дополнительного общественного продукта, чтобы увеличить количество и качество всех элементов экономической системы страны.
Источник инвестиций выражается через фонды накоплений, или сберегаемую часть национального дохода, которая направляется на увеличение и рост производственных факторов, на обновление изношенных средств производства в виде амортизационного отчисления предприятия.


Рисунок 1.1 - Понятие инвестиций [2, c.57]

Инвестиционная деятельность предприятия направлена на осуществление капиталовложений, реальных или финансовых, с целью обеспечения большей экономической прибыльности своего бизнеса в будущем.
Реальные инвестиции - это вложения денежных средств предприятия в основной капитал, в капитальный ремонт, в прирост оборотного капитала и нематериальные объекты (лицензии, ноу-хау, реклама и т.д.).
Финансовые инвестиции связаны с вложениями средств в различные финансовые инструменты – ценные бумаги, депозиты, целевые банковские вклады.
Признаки классификаций инвестиций представлены на Рисунке ниже.


Рисунок 1.2 - Классификация инвестиций [4, c.18]

Инвестиции могут иметь тактические и стратегические цели. Тактические цели компании связаны с небольшими суммами средств и не направлены на модификацию деятельности предприятия [3, c.69].
Стратегические инвестиции – это вложения крупных сумм компании в различные проекты и связаны с модернизацией деятельности. Реализация крупных стратегических инвестиционных проектов влечет за собой существенное увеличение прибыли и рисков компании. Если частная корпорация берется за разработку сверхзвукового коммерческого транспортного самолета, что обойдется ей в 4 млрд. долл., это будет стратегическое решение. Часто стратегические инвестиции не базируются на детальных количественных анализах из-за невозможности получить приблизительную оценку будущих денежных потоков [3, c.70].
Инвестиция - это актив или предмет, приобретенный с целью получения дохода или повышения стоимости. Повышение стоимости относится к увеличению стоимости актива с течением времени. Когда индивид покупает товар в качестве инвестиции, намерение состоит не в том, чтобы потреблять товар, а скорее в том, чтобы использовать его в будущем для создания богатства.
Инвестиция всегда связана с затратой какого—либо ресурса сегодня — времени, усилий, денег или актива - в надежде на большую отдачу в будущем, чем та, что была вложена изначально. Например, инвестор может приобрести денежный актив сейчас с мыслью, что этот актив принесет доход в будущем или позже будет продан по более высокой цене с целью получения прибыли.
Инвестиция предполагает использование капитала сегодня с целью увеличения его стоимости с течением времени.
Инвестиция требует вложения капитала в работу в виде времени, денег, усилий и т.д. В надежде на большую отдачу в будущем, чем та, что была вложена изначально.
Инвестиции могут относиться к любому средству или механизму, используемому для получения будущего дохода, включая облигации, акции, недвижимость или альтернативные инвестиции.
Инвестиции обычно не сопровождаются гарантиями высокой доходности; в конечном итоге можно получить меньше денег.
Инвестиции могут быть диверсифицированы для снижения риска, хотя это может снизить потенциальный доход.
Акт инвестирования имеет целью получение дохода и увеличение стоимости с течением времени. Инвестиция может относиться к любому механизму, используемому для получения будущего дохода. Это включает в себя покупку облигаций, акций или недвижимости, среди других примеров. Кроме того, покупка недвижимости, которая может быть использована для производства товаров, может рассматриваться как инвестиция [8, c.65].
В целом, любое действие, предпринимаемое в надежде на получение будущих доходов, также может рассматриваться как инвестиция. Например, при выборе дополнительного образования целью часто является расширение знаний и совершенствование навыков. Первоначальные затраты времени на посещение занятий и денег на оплату обучения, как мы надеемся, приведут к увеличению заработка в течение карьеры студента.
Поскольку инвестирование ориентировано на потенциал будущего роста или дохода, с инвестициями всегда связан определенный уровень риска. Инвестиции могут не приносить никакого дохода или фактически терять ценность с течением времени. Например, компания, в которую вы инвестируете, может обанкротиться. С другой стороны, степень, на получение которой вы тратите время и деньги, может не привести к сильному рынку труда в этой области.
Инвестиционный банк предоставляет широкий спектр услуг частным лицам и предприятиям, в том числе множество услуг, предназначенных для оказания помощи частным лицам и предприятиям в процессе увеличения их богатства. Инвестиционный банкинг может также относиться к конкретному подразделению банковского дела, связанному с созданием капитала для других компаний, правительств и других организаций. Инвестиционные банки страхуют новые долговые и долевые ценные бумаги для всех типов корпораций, помогают в продаже ценных бумаг и содействуют слияниям и поглощениям.
Капитальные вложения — это инвестиции в основной капитал (основные средства), затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательные работы и другое. Согласно п. 5 ФСБУ 26 капитальные вложения — это затраты организации на приобретение, создание, улучшение и (или) восстановление объектов основных средств.
Капитальные вложения – это траты на приобретение, создание, улучшение основных средств и нематериальных активов.
Финансовые вложения — это активы компании, которые приносят доход в виде процентов или дивидендов. У таких активов нет материальной формы. Как и любой актив, инвестиции должны отвечать следующим требованиям: они контролируются компанией; они принесут экономическую выгоду в будущем; их можно точно оценить.
Финансовые вложения предприятий - вложения в ценные бумаги др. предприятий, процентные облигации гос. и местных займов, уставные капиталы других предприятий, созданных на тер. страны или за ее пределами, а также предоставленные др. предприятиям займы. Благодаря рынку ценных бумаг осуществляется перелив капитала между отраслями и предприятиями, обеспечивается финансирование приоритетных производственных, научно-технических и социальных программ.
Возможно, существуют бесконечные возможности для инвестирования; в конце концов, модернизация шин на вашем автомобиле может рассматриваться как инвестиция, повышающая полезность и будущую стоимость актива. Ниже приведены распространенные виды инвестиций, которые люди используют, чтобы оценить свой капитал.
Акции
Акция - это часть собственности государственной или частной компании [13, c.115]. Владея акциями, инвестор может иметь право на выплату дивидендов, полученных из чистой прибыли компании. По мере того как компания становится более успешной и другие инвесторы стремятся купить акции этой компании, их стоимость также может возрасти и быть продана с целью увеличения капитала.
Два основных типа акций для инвестирования - это обыкновенные акции и привилегированные акции. Обыкновенные акции часто включают в себя право голоса и право на участие в определенных вопросах. Привилегированные акции часто имеют право на получение дивидендов первыми и должны быть выплачены раньше обыкновенных акционеров.
Кроме того, акции часто классифицируются как инвестиции либо для роста, либо для создания стоимости. Инвестиции в растущие акции - это стратегия инвестирования в компанию, пока она маленькая и до того, как она добьется успеха на рынке. Инвестирование в ценные акции - это стратегия инвестирования в более устоявшуюся компанию, цена акций которой может не соответствовать стоимости компании.
Облигации/Ценные бумаги с фиксированным доходом
Облигация - это инвестиция, которая часто требует первоначальных вложений, а затем выплачивает повторяющуюся сумму в течение срока действия облигации [15, c.113]. Затем, когда срок погашения облигации истекает, инвестор получает обратно капитал, вложенный в облигацию. Подобно долгу, инвестиции в облигации являются механизмом привлечения денег определенными организациями. Многие государственные учреждения и компании выпускают облигации; затем инвесторы могут внести капитал, чтобы получить доходность.
Периодический платеж, выплачиваемый держателям облигаций, называется купонной выплатой. Поскольку купонный платеж по инвестициям в облигации обычно фиксированный, цена облигации часто будет колебаться, чтобы изменить доходность облигации. Например, облигация с доходностью 5% станет дешевле для покупки, если на рынке появятся возможности заработать 6%; при падении цены облигация, естественно, получит более высокую доходность.
Многие инвестиции могут быть привлечены для получения более высокой доходности (или более высоких потерь) с помощью производных продуктов. Инвесторам часто рекомендуется не обращаться с производными финансовыми инструментами, если они не осознают связанный с этим высокий риск.
Индексные фонды
Вместо того, чтобы выбирать каждую отдельную компанию для инвестирования, индексные фонды, взаимные фонды и другие типы фондов часто объединяют конкретные инвестиции для создания одного инвестиционного инструмента. Например, инвестор может купить акции одного взаимного фонда, владеющего компаниями с небольшой капитализацией и развивающимися рынками, вместо того, чтобы самостоятельно исследовать и выбирать каждую компанию.
Взаимные фонды активно управляются фирмой, в то время как индексные фонды часто управляются пассивно. Это означает, что специалисты по инвестициям, контролирующие взаимный фонд, пытаются превзойти определенный ориентир, в то время как индексные фонды часто пытаются просто скопировать или имитировать ориентир. По этой причине взаимные фонды могут быть более дорогостоящим фондом для инвестирования по сравнению с более пассивными фондами.
Недвижимость
Инвестиции в недвижимость часто в широком смысле определяются как инвестиции в физические, осязаемые пространства, которые могут быть использованы. Земля может быть застроена, офисные здания могут быть заняты, на складах можно хранить инвентарь, а в жилых помещениях могут проживать семьи. Инвестиции в недвижимость могут включать приобретение участков, разработку участков для конкретных целей или покупку готовых к заселению действующих участков.
В некоторых контекстах недвижимость может широко охватывать определенные виды инвестиций, которые могут приносить товары. Например, инвестор может инвестировать в сельскохозяйственные угодья; в дополнение к получению выгоды от повышения стоимости земли, инвестиции приносят доход, основанный на урожайности сельскохозяйственных культур и операционном доходе.
Товары широкого потребления
Сырьевыми товарами часто являются такие виды сырья, как сельское хозяйство, энергетика или металлы. Инвесторы могут выбрать инвестиции в реальные материальные товары (например, владение золотым слитком) или могут выбрать альтернативные инвестиционные продукты, которые представляют собой цифровую собственность.
Сырьевые товары могут быть инвестицией, потому что они часто используются в качестве ресурсов для общества. Рассмотрим нефть, газ или другие виды энергии. В периоды экономического роста компании часто испытывают большие потребности в энергии для отгрузки большего количества продукции или производства дополнительных товаров. Кроме того, потребители могут иметь больший спрос на энергию из-за поездок. В этом примере цена на сырьевые товары колеблется и может принести прибыль инвестору.
Криптовалюта
Криптовалюта - это валюта, основанная на блокчейне, используемая для совершения транзакций или хранения цифровой ценности [10, c.76]. Криптовалютные компании могут выпускать монеты или токены, стоимость которых может вырасти. Эти токены могут быть использованы для совершения транзакций или оплаты сборов за транзакции с использованием определенных сетей.
В дополнение к увеличению стоимости капитала, криптовалюта может быть поставлена на блокчейн. Это означает, что когда инвесторы соглашаются заблокировать свои токены в сети, чтобы помочь подтвердить транзакции, эти инвесторы будут вознаграждены дополнительными токенами. Кроме того, криптовалюта привела к появлению децентрализованного финансирования, цифровой отрасли финансов, которая позволяет пользователям брать взаймы, использовать заемные средства или альтернативно использовать валюту.
Предметы коллекционирования
Менее традиционная форма инвестирования, коллекционирования или приобретения предметов коллекционирования предполагает приобретение редких предметов в ожидании того, что эти предметы станут пользоваться более высоким спросом. Начиная от спортивных сувениров и заканчивая комиксами, эти физические предметы часто требуют существенной физической сохранности, особенно учитывая, что старые предметы обычно имеют более высокую ценность.
Концепция, лежащая в основе коллекционирования, ничем не отличается от других форм инвестирования, таких как акции. Оба предсказывают, что популярность чего-либо в будущем возрастет. Например, нынешний исполнитель может не быть популярным, но глобальные тенденции, стили и рыночный интерес меняются. Однако со временем их искусство может стать более ценным, если население в целом проявит больший интерес к их творчеству.
Инвестиции (например, акции или облигации) контролируются финансовым учреждением (например, брокером). Кроме того, существуют различные транспортные средства (например, IRA), которые удерживают инвестиции. Когда вы начнете инвестировать, вам нужно будет выяснить, чего вы хотите для обоих [6, c.165].
Таким образом, инвестирование представляет собой аспект деятельности практически любой организации, которая стремится обеспечить рентабельность своей деятельности в долгосрочной, а не только в краткосрочной перспективе.