Курсовая работа по Финансы и кредит на тему Влияние кредитных рейтинговых агентств на оценку кредитного риска

Актуальность темы исследования. История рождения кредитного рейтинга в России начинается с прихода на рынок страны рейтинговых агентств международного уровня. Новые виток развития российской экономики в части возможности получения ссуд в других странах способствовали необходимости проведения оценки рисков с помощью рейтинга кредитора.
Роль кредитных рейтинговых агентств заключается в информационном посредничестве, главной специализацией которого является оценка организаций, выпускающих долговые обязательства. Деятельность кредитных рейтинговых агентств важна для эффективной работы финансовых рынков в целом. Поскольку отсутствие кредитных рейтингов влечет за собой неравноправие участников рынка в части прозрачности информации, а, следовательно, принятие решений происходит в условиях неопределенности, что приводит к неустойчивости финансового рынка и его неэффективности.
Банковские рейтинги заняли ключевое место в кредитных рейтингах страны в связи с тем, что отчетность банков наиболее прозрачна по сравнению с другими кредитными институтами.
Проблема регулирования деятельности кредитных рейтинговых агентств как на российском финансовом рынке, так и на международной арене, является одной из болезненных и животрепещущих на сегодняшний день. Это связано с тем, что:
– стабильное развитие и надежность банковской системы напрямую зависит от добросовестной оценки кредитных рейтингов, что не соблюдается в связи со слабым регулированием в данной области и давлением со стороны агентств– гигантов международного масштаба;
– конфликт интересов рейтинговых агентств зачастую влечет создание либо усиление финансовых кризисов;
– инвесторы несут значительные финансовые потери вследствие ненадлежащего регулирования деятельности рейтинговых агентств.
Поэтому вопрос эффективного государственного регулирования деятельности рейтинговых агентств весьма актуален на сегодняшний день.
Целью исследования в данной работе является рассмотрение влияния кредитных рейтинговых агентств на оценку кредитного риска.
В связи с этим задачами, способствующими достижению цели исследования, являются:
 изучить понятие кредитного рейтинга и его виды;
 рассмотреть особенности использования рейтинга банками;
 раскрыть требования к рейтинговым агентствам в РФ;
 представить характеристику рейтинговых агентств Российской Федерации;
 предложить пути совершенствования регулирования деятельности рейтинговых агентств.
Объектом исследования является – деятельность рейтинговых агентств.
Предметом исследования является – регулирование деятельности кредитных рейтинговых агентств.
В работе использовались такие методы научного исследования, как анализ и синтез, метод группировок и сравнения.
Структура работы состоит из введения, двух глав основной части, списка литературы.

1 ТЕОРЕТИЧЕСКАЯ БАЗА ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПО ПРЕДОСТАВЛЕНИЮ УСЛУГ РЕЙТИНГОВЫХ АГЕНТСТВ

1.1 Понятие кредитного рейтинга и его виды. Основная цель рейтинга

Существует множество определений понятия термина «рейтинг». Это зависит от области применения данного понятия (финансы, политика, педагогика, социология, маркетинг, и т.п.).
В переводе с английского основным значением термина «reting» является «оценка».
В данной работе мы рассматриваем понятие «кредитный рейтинг».
В соответствие с Федеральным законом № 222-ФЗ «О деятельности кредитных рейтинговых агентств в Российской Федерации» кредитный рейтинг означает «мнение о способности рейтингуемого лица исполнять принятые на себя финансовые обязательства (кредитоспособность, финансовая надежность, финансовая устойчивость) и (или) о кредитном риске его отдельных финансовых обязательств или финансовых инструментов, выраженное с использованием рейтинговой категории».
Рейтинговыми агентствами самостоятельно разрабатывается Кодекс профессиональной этики, учитывая законодательную базу в данной области [3, с. 45].
Согласно «Кодекса профессиональной этики» рейтингового агентства «Эксперт РА», принятого в марте 2010 года, кредитный рейтинг — это текущая оценка способности рейтингуемого субъекта выполнять свои финансовые обязательства в указанный срок, данная оценка выражается шкалой с использованием символов «А++» – «А» (низкий уровень риска), «В++» – «D» (высокий уровень риска).
Согласно «Кодекса этики и профессионального поведения» от 27.09.2016 г., изложенного «Аналитическим Кредитным Рейтинговым Агентством «АО (далее по тексту АКРА) кредитным рейтингом является оценка способности рейтингуемого лица принимать на себя финансовые обязательства и (или) оценка кредитного риска с помощью финансовых инструментов.
Международные агентства также отражают основные термины и правила работы в Кодексе профессиональной этики. Так, например, в Кодексе международного рейтингового агентства Moodys под кредитным рейтингом понимается «мнение относительно кредитоспособности организации, долгового или финансового обязательства, долговой ценной бумаги, привилегированной акции или иного финансового инструмента или эмитента такого долгового или финансового обязательства, долговой ценной бумаги, привилегированной акции или иного финансового инструмента, выраженное с использованием определенной системы ранжирования рейтинговых категорий».
Зачастую понятие «рейтинг» подменяют понятием «ренкинг». Это происходит в связи с тем, что в международной практике ренкинг активно используется наряду с рейтингом. А в российской действительности слово «ренкинг» практически не используется. Слово «ренкинг» произошло от английского слово «rank», что в переводе означает «ряд».
Основная суть отличия этих двух понятий приведена в таблице 1.
Таблица 1
Отличие понятий «рейтинг» и «ренкинг» [8, с. 21]
Рейтинг Ренкинг
Оценка комплекса показателей субъекта, в
результате которой оцениваемый субъект соотносится с определенной категорией риска. Перечень субъектов, упорядоченный согласно
анализа определенного критерия или характеристики.

Таким образом, под кредитным рейтингом будем понимать мнение аккредитованного рейтингового агентства о способности хозяйствующего субъекта выполнить свои финансовые обязательства в установленный срок, выраженное оценкой комплекса качественных и количественных показателей хозяйствующего субъекта в виде отнесения этого субъекта к определенной категории кредитного риска (формулировка автора).

1.2 Особенности использования рейтинга банками

Рассмотрим подробнее особенности использования рейтинга банками согласно Базель II, которые представлены в таблице 2.
Таблица 2
Особенности использования рейтинговой оценки банками согласно Базель II [1, с. 12]
№ п/п В каких случаях банк вправе использовать рейтинг согласно Базель II Особенности
1 Оценка активов по рискам Если заемщику присвоено несколько рейтингов
различными рейтинговыми агентствами, то банк оценивает риск по наибольшему коэффициенту.
2 Оценка долговых ценных бумаг при
покупки их банком Оценивается рейтинг, присвоенный этому
выпуску ценных бумаг
3 Определение коэффициента риска
при сделках секьюритизации Используется внешний рейтинг по активу
4 Определение коэффициента взвешивания Необходимо учитывать специфический
рыночный риск по разным категориям ценных бумаг

Рассмотрим общую картину возможного использования рейтингов субъектами хозяйствования с помощью таблицы 3.