Международные инвестиции в российской экономике

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность темы. Международные движения капитала основаны на их международном разделении как факторе производства - исторической или накопленной концентрации капитала в разных странах, которая является предпосылкой для производства определенных товаров, которые являются более прибыльными, чем в других странах.
Международное разделение капитала выражается не только в разных странах с накопленными запасами оборудования для производства товаров, но и в различных исторических традициях и опыте производства и уровнях развития производства товаров, рыночных механизмах, а также просто в денежных ресурсах и другие финансовые ресурсы. Достаточные сбережения (денежный капитал) являются важнейшей предпосылкой для инвестиций и расширения производства.
Серьезный, источник финансирования-приток капитала из-за рубежа. Страна может получать и предоставлять международные кредиты, принимать и инвестировать корпоративный капитал за границей.
Международный капитал, расширяя, а иногда и стирая все границы, перемещается между странами, одновременно связывая экономические интересы жителей разных стран и, что более важно, стимулируя развитие экономического сектора развивающихся стран. А это, в свою очередь, вовлекает все большее число игроков и увеличивает его масштабы в мировой торговле. Вот почему в нынешних условиях экономической нестабильности многие страны остро нуждаются в финансовых вливаниях из-за рубежа.
Действительно, полное и повсеместное освоение инвестиций играет важную роль в создании здоровой и сильной экономики во всех странах.
Инвестиции являются частью экономического развития различных стран, развитых и развивающихся. Инвестиционная деятельность определяет основу успешного развития экономики, а также помогает определять перспективы модернизации и диверсификации экономики
Для России с активизацией интеграционных процессов в мировой экономике, вступлением в международные экономические организации выбранная тема представляется особенно актуальной.
Цель данной работы – исследование международных инвестиций в российской экономике.
Для достижения поставленной цели решается ряд задач, а именно:
-рассмотреть понятие и сущность международных инвестиций;
-разобрать основные теории международных инвестиций;
-выполнить анализ международных инвестиций в российской экономике;
-выявить проблемы и пути решения привлечения международных инвестиций в российскую экономику.
Объектом исследования являются иностранные инвестиции.
Предмет исследования - прямые иностранные инвестиции и инвестиционный климат России.
При выполнении курсовой работы были применены методы анализа, наблюдения, исследования, описания, графический, аналитический и расчётный.
Информационную базу исследования составили нормативно-правовые акты Российской Федерации, материалы и публикации Росстата, статистические данные, опубликованные в печати и специализированных научных изданиях, учебная литература и монографические издания отечественных и зарубежных авторов.
Структура работы состоит из введения, основной части, заключения, списка использованной литературы.




ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ МЕЖДУНАРОДНЫХ ИНВЕСТИЦИЙ

1.1. Понятие и сущность международных инвестиций

Под международными инвестициями обычно понимаются инвестиции в иностранные ценные бумаги или другие активы с целью получения дохода в будущем.
Основными участниками инвестиционного процесса являются государство, представленное различными органами исполнительной власти, компаниями и частными лицами.
Важный фактор, который побуждает людей экономить, влияя на реализацию инвестиций, – безопасность. На фоне политической и экономической нестабильности в стране, при наличии безудержной инфляции мало найдется людей, которые захотят отложить свои сбережения в надежде получить доход на этом рынке в будущем, отказавшись от потребления сегодня. В условиях замедления производства под вопросом остается не только получение дохода, но и возврат вложенных средств в том же объеме. Следовательно, происходит отток инвестиционных ресурсов с этого рынка. Именно политическая и экономическая стабильность имеет решающее значение для привлечения международных инвестиций в экономику.
Наличие капитала в денежной форме, т. е. сбережений, является важнейшей предпосылкой для инвестиций и их роста. Капитал - это фактор производства, который необходимо потратить на производство продукта. Движение этого ресурса основано на его международном разделении, то есть исторической или приобретенной концентрации капитала в разных государствах, которая является предпосылкой для производства товаров и более эффективной, чем в других государствах. Проблема различных потоков капитала в стране проявляется не только в количественных запасах, необходимых для реализации производственного процесса, но и в различных традициях и опыте, навыках и обычаях, уровне развития и степени доминирования рыночных механизмов, доступности и эффективности. денежных ресурсов и других финансовых ресурсов.
Сущность многонационального движения капитала заключается в изъятии части его из процесса внутреннего обращения в одном государстве и включении его в производство в других государствах. В отличие от внешней торговли, получившей широкое распространение в древности, движение капитала между национальными территориями возможно, если его накопление достигает таких размеров, что можно говорить о формировании его относительного излишка. Последнее представляет собой несоответствие между уровнем сбережений в развитых странах и возможностью их применения. Именно этот относительный избыток обусловливает необходимость вывоза капитала.
Первоначально потоки капитала были в основном направлены в развивающиеся страны, поскольку они располагали недорогостоящими ресурсами, затем стали преобладать потоки капитала в развитые страны. На современном этапе развития промышленным и финансовым предпринимателям становится все труднее находить области выгодного применения капитала не только внутри страны, но и за рубежом. В связи с этим возрастает потребность в услугах; международный рынок кредитования капитала, который аккумулирует имеющиеся в мировом масштабе средства и распределяет их с помощью посредников, которые лучше их используют.



1.2. Основные теории международных инвестиций

С середины двадцатого века, с появлением и развитием корпоративной политики глобализации и либерализации торговли, объем прямых иностранных инвестиций значительно увеличился. Эти изменения побудили многих исследователей изучить проблему транснациональных корпораций и международных потоков капитала. Многие экономисты были заинтересованы в объяснении различных аспектов этого явления, даже если оно придерживается необычной точки зрения. Например, на раннем этапе исследований теории прямых иностранных инвестиций зависели от анализа теории международной торговли. В целом, эти теории были сосредоточены на причинах, побуждающих компании инвестировать за границу, например, на причинах, по которым транснациональные корпорации инвестируют за границу, и на причинах, по которым некоторые компании предпочитают работать в одной стране, а не в другой. В этом контексте в экономической литературе авторы пришли к выводу, что теории прямых иностранных инвестиций можно разделить на два типа.
Опубликованные в настоящее время исследования прямых иностранных инвестиций показывают, что не существует единой теории прямых иностранных инвестиций, объясняющей прямые иностранные инвестиции и решение о создании транснациональных корпораций. И каждый аргумент добавляет новые элементы и критику к существующим теориям.
Прямые иностранные инвестиции приобретают все большее значение в мировой экономике, однако до сих пор не существует полностью удовлетворительной теории, которая могла бы объяснить феномен прямых иностранных инвестиций во всем мире. В классической модели статических сравнительных преимуществ Д. Рикардо предполагается, что товары полностью мобильны, тогда как факторы производства-нет. В мире, где царит совершенная конкуренция и где торговля беспрепятственна, международные сделки с товарами и услугами допускают произвольное распределение ресурсов, и нет стимулов для прямых иностранных инвестиций. Следовательно, для обоснования современных теоретических подходов к прямым иностранным инвестициям необходимо рассмотреть динамические аспекты сравнительных преимуществ. Кроме того, необходимо задействовать результаты исследований в микроэкономике предприятия, в теории организации производства, теории локализации производства и т. д.
Теории ПИИ, содержащиеся в публичных публикациях, вносят важный вклад в понимание условий для иностранных инвестиций в различных странах. Ниже излагаются четыре основные теории ПИИ.
1. Теория монополистической выгоды. Теория монопольного преимущества утверждает, что фирма, которая стала иностранным инвестором, имеет относительное монопольное преимущество за рубежом по сравнению с конкурирующими местными фирмами. Эта теория говорит о горизонтальных иностранных инвестициях, Когда компания инвестирует в другую страну в аналогичный бизнес, который преобладает в другой стране.
Согласно этой теории, компания осуществляет ПИИ, если она получает монопольное преимущество по двум причинам: эффект масштаба (метод снижения затрат) и превосходные знания и передовые технологии. Это относится ко всем нематериальным компетенциям - интеллектуальному капиталу плюс передовым технологиям, которые позволяют компании создавать уникальную дифференциацию продукта. Эмпирически это влечет за собой горизонтальные прямые иностранные инвестиции корпоративных знаний в наукоемкие отрасли, такие как нефтепереработка, фармацевтика, химическая промышленность и транспортное оборудование.
Основной вклад в развитие этой теории внес американский экономист С. Хаймер. Он не сосредоточился на каком-либо конкретном преимуществе и не рассматривал вопрос о том, являются ли все преимущества одинаково полезными для международных операций. Обратите Внимание, Что С. Хеймер недостаточно изучил роль экспорта в использовании выгод или то, как межсекторальная структура международных операций и интенсивность экспорта могут быть связаны со степенью и распределением видов выгод между компаниями и отраслями. По словам С. Хаймера, отсутствие международной интеграции, затраты и недостатки иностранных компаний были основными препятствиями для международных операций. В условиях несовершенно интегрированной мировой экономики концепция; монопольное преимущество как предпосылка для международных операций имеет сильную теоретическую привлекательность. Однако с ростом международной интеграции и снижением стоимости международных транзакций эта актуальность может постепенно снижаться. Потому что владение определенным преимуществом компании, возможно, больше не требуется для компенсации этих затрат. Теория конкретной выгоды компании может объяснить только горизонтальные ПИИ. Фактически, вертикальные ПИИ долгое время игнорировались, а это означает, что теория неприменима к вертикальным ПИИ.
2.Теория олигополии выгод. Теория олигополии выгод объясняет вертикальные иностранные инвестиции компании. Это означает, что компания инвестирует в другую страну с целью развития бизнеса, суть которого радикально отличается от той, которой она занимается в стране происхождения. Посредством вертикальных прямых иностранных инвестиций компании стремятся захватить и увеличить свою долю на мировом рынке.
Крупные олигополистические компании, как правило, доминируют на мировых рынках, где существуют высокие барьеры для выхода, такие как необходимость крупных инвестиций для выхода на рынок компании, намеревающейся сохранить свою монопольную власть. Эта теория объясняет защитное инвестиционное поведение транснациональной компании.
Поскольку олигополия устраняет угрозу рыночной конкуренции, компании, практикующие ее, могут свободно манипулировать процессом принятия решений потребителями. Этот недостаток может даже побудить потребителей совершать покупки, которые не приносят пользы их жизни. Бывают даже случаи, когда компании, вовлеченные в олигополию, поощряют финансовые решения, которые наносят ущерб их клиентам, поскольку их действия повысят доходы и норму прибыли.
3.Международная теория жизненного цикла товара международная теория жизненного цикла товара, авторское право на которую принадлежит американскому экономисту Дж. Вернону, пытается объяснить как динамику международной торговли, так и прямые иностранные инвестиции в мировую экономику. С его точки зрения, ПИИ - это естественный этап в жизни продукта. Первоначально компания, которая изобретает новый продукт и производит его в своей стране, пользуется своим монопольным преимуществом и выходит на внешний рынок. Когда внутренний рынок относительно насыщен и жизненный цикл товаров переходит в стадию товарной зрелости, компания осуществляет прямые инвестиции за рубежом. Компания может стремиться инвестировать за границу и экспортировать оттуда, чтобы сохранить свою монопольную власть.
Однако в этой теории, на наш взгляд, есть некоторые недостаточно развитые аспекты:
-на самом деле, инновационные продукты могут иметь очень короткий жизненный цикл, поскольку эти продукты могут быть неконкурентоспособными на международном рынке. Кроме того, эти продукты могут иметь очень короткий жизненный цикл, продукты могут не проходить все этапы цикла;
- эта теория предполагает, что потребители будут обращать внимание на цену продукта при покупке. Но стоимость предметов роскоши в промышленно развитых государствах мало волнует потребителя. И в некоторых странах, в основном в развивающихся, этот продукт может оцениваться иначе, чем в промышленно развитых странах.
4.Эклектическая теория Даннинга. Эта теория, предложенная Дж. к., представляет собой целостный аналитический подход к ПИИ и вопросам организации иностранного производства в рамках ТНК.
Эклектическая парадигма рассматривает значение трех переменных.
Спецификой собственности являются технологии, знания, эффект масштаба, монопольное преимущество, эффективность управления и структура.
Преимущество определенного местоположения - это получение большей прибыли за счет особых факторов, таких как политические, физические, социальные, экономические рынки и т. д. за рубежом.
Преимуществом интернализации является более высокая отдача от лицензирования, франшизы или экспорта по сравнению с полной эксплуатацией.
Иногда эклектичную теорию международного производства также называют моделью "OLI", поскольку иностранные инвестиции имеют три конкретных преимущества: владение, местоположение и интернализация.
Джоуль. Даннинг утверждает, что прямые иностранные инвестиции представляют собой долгосрочный инвестиционный процесс компании в другой стране. В нем также отмечается, что ПИИ «... состоят из «набора» активов и промежуточных продуктов, таких как капитал, технологии, управленческие навыки, доступ к рынкам и предпринимательство. Инвестиционные компании остаются владельцами переданных ресурсов и, следовательно, контролируют их. Часто под ПИИ понимаются только финансовые вложения в зарубежную компанию с целью оказания долгосрочного влияния на ее торговую политику. Но концепция гораздо шире. Согласно международным стандартам, долгосрочный эффект может быть гарантирован в размере 10% прямых инвестиций, капитала или права голоса. В этом контексте влияние и контроль являются важными понятиями, которые отличают ПИИ от портфельных инвестиций. Портфельные инвестиции, как правило, ориентированы на краткосрочную перспективу и представляют собой меньшие суммы, указывающие на право собственности. ПИИ являются важными показателями глобализации и связывают страны и компании.