Анализ финансового состояния на примере ПАО СУРГУТНЕФТЕГАЗ

ВВЕДЕНИЕ

В настоящее время в контексте осуществления современной предпринимательской деятельности повышается важность различных процессов, включая управленческие и аналитические аспекты ведения бизнеса. Так, в рамках повышения качества конкурентоспособной среды и усложнения некоторых процессов, связанных с предпринимательством, проведение анализа приобрело ключевое значение. Любой бизнес практически регулярно вынужден вступать в договорные отношения, проводить коммерческие операции, а также качественно управлять финансовыми потоками. Эффективность данных процессов, безусловно, напрямую зависит от достоверности финансовой информации, которая должна обеспечиваться всеми участниками исследуемой сферы. Например, бухгалтерская отчетность может быть использована управленческой системой для принятия решений по развитию и улучшению хозяйствующего субъекта.
Актуальность анализа отчетности крупной российской компании связана фактически с периодом проведения анализа. На основе выпускной аттестационной работы будет показано, как сильно отразилось на финансовых показателях действие относительно слабых внешних факторов (например, государство приняло на себя большую часть последствий COVID, частично за счет самоликвидации).
Цель исследования заключается в проведении анализа финансового состояния и предложить мероприятия по их повышению финансовой отчетности.
Объектом исследования является деятельность ПАО «Сургутнефтегаз»
Предметом исследования является финансовая отчетность ПАО «Сургутнефтегаз»
Для выполнения работы необходимо решить следующие задачи
раскрыть содержание, цели и задачи анализа финансовой отчетности;
описать информационное обеспечение анализа финансового состояния организации;
показать развитие методики анализа финансовой отчетности для целей управления финансовым состоянием организации;
описать организационно-экономическую характеристику ПАО «Сургутнефтегаз»
провести анализ финансовой отчетности ПАО «Сургутнефтегаз»»;
оценить перспективы финансового состояния организации на основании проведенного анализа;
предложить рекомендации в разработке стратегии развития ПАО «Сургутнефтегаз»
провести расчет эффективности мер предложенных управленческих решений.
При написании выпускной аттестационной работы использовались источники трех типов:
нормативная литература (акты, публикуемые в справочных системах «Консультант» и «Гарант»);
научные публикации экономистов (отечественные и западные ученые);
данные официального сайта компании ПАО «Сургутнефтегаз»
Структура работы включает введение, главу 1, в которой дается характеристика теоретических аспектов анализа финансовой отчетности организации и использование его результатов для принятия управленческих решений, глава 2 посвящена глубокому финансовому анализу деятельности компании на основе официально публикуемой отчетности». 
ГЛАВА I. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОго состояния организации

1.1 Содержание, цели и задачи анализа финансовой отчетности

Управление финансовой деятельностью проводится с использованием базовых принципов:
хозяйственная самостоятельность компании при принятии решений;
самофинансирование или приоритет собственных источников формирования капитала над привлеченными ресурсами;
ответственность за полученные результаты работы компании через систему штрафов и пении (например, при нарушении условий договора);
экономическая эффективность или стремление получить максимальную прибыль;
создание финансовых резервов с целью повышения устойчивости организации к негативным изменениям внешних и внутренних факторов ведения бизнеса;
принцип финансового контроля или проверка обоснованности денежных потоков по хозяйственной деятельности.
По мнению Илышевой Н.Н., Крылова С.И. анализ финансовой отчетности компании, связан с исследованием финансового состояния и финансовых результатов коммерческой организации на основе данных ее финансовой отчетности .
С позиции финансовой диагностики объектами являются наиболее важные характеристики состояния компании . Для целей анализа объекты делятся на две группы:
критериальные (платежеспособность или способность финансировать основные и оборотные фонды, кредитоспособность или наличие ресурсов для своевременной оплаты всех взятых обязательств, вероятность банкротства или способность погасить краткосрочные обязательства);
базовые (имущество и капитал компании).
Главная цель финансового анализа – оценка эффективности использования финансовых ресурсов. Для формирования вывода необходимо определить конечный результат работы компании:
стоимость бизнеса (используется в крупных холдингах, при наличии учредителей, обладающих значительными финансовыми ресурсами);
доход (на начальных стадиях выхода на рынок с целью завоевания доли);
прибыль (наиболее известный финансовый результат);
вероятность банкротства компании .
Наиболее известными экономистами, которые работали в рамках стоимостной концепции (Value Based Management - VBM) являются Асват Дамодаран (индийский экономист автор культового произведения «Инвестиционная оценка: инструменты и методы определения стоимости любых активов»), Том Коупланд и Тим Коллер (американские специалисты по корпоративным финансам), Юрий Ильич Черный (автор книги «Стоимость бизнеса и стратегия развития компании: основные принципы построения интегрированной системы») .
А. Дамодоран в своей книге связывает стоимость актива с уровнем и ожидаемым ростом поступающих денежных потоков. Подход к оценке раскрывается через шесть неверных мифов:
важна сама конечная цена, но не процесс ее получения;
для получения денег на оценке необходимо допустить некоторый уровень неэффективности рынка;
более количественная модель дает качественную оценку;
при качественной оценке можно точно оценить стоимость;
обоснованная качественная оценка, тщательно проведенная, останется верной всегда;
объективность оценки достигается через количественные модели.
Т. Коупланд и Тим Коллер предлагают строить стоимость на основе стоимостного мышления, которое предполагает:
измерение стоимости (которая опирается не на краткосрочный выигрыш, а долгосрочную выгоду);
идеологию стоимости (или заинтересованность управляющего менеджмента в росте капитала учредителей компании).
При определении стоимости российские ученые Ю. Черный и
Е. Рейнгольд учитывают базовые факторы:
размер результата компании;
эффект текущей деятельности;
уровень удовлетворения потребностей потребителей.
Сама концепция строится на заданном наборе принципов:
Требуется жесткая увязка факторов и стоимости через набор индикативных показателей, используемых на всех уровнях иерархии управляющего менеджмента;
оценка происходит в денежном выражении;
анализ факторов должен давать оценку не только текущего состояния субъекта, но и результатов в перспективе.
Использование в качестве результата текущей деятельности прибыли компании предполагает расчет разницы между доходами и расходами. Прибыль - базовый элемент любого типа анализа, показатель характеризующий разность доходов от реализации по основной деятельности компании и понесенных издержек:

Пр=Д-Р (1)
Где Пр – прибыль;
Д – доходы по реализации в рамках основной деятельности;
Р – расходы (себестоимость) за отчетный период.

Сложность абсолютной оценки показателя прибыль – наличие нескольких видов доходов и расходов. Так современная компания получает:
выручку от реализации товаров (оказания услуг или выполнения работ);
поступления в виде доходов от вложений или процентов (при наличии банковских вкладов, покупки облигаций или векселей);
прочие доходы или поступления от деятельности несвязанной с основной (например, реализация собственных производственных фондов организации) .
При этом расходы также классифицируются на виды:
себестоимость выполненных работ, оказанных услуг или реализованной продукции;
управленческие расходы (из названия следует, что сюда входят, например, заработная плата сотрудников бухгалтерии, доход директора, амортизация административных зданий и оборудования);
коммерческие расходы (или стоимость затрат на поддержку сбыта продукции);
прочие расходы (затраты, несвязанные с основным видом деятельности компании);
расходы в виде процентов (например, оплата привлеченных банковских кредитов);
налоговые платежи (налог на прибыль) .
В соответствии с указанными видами классификации расходов и доходов формируется целый набор видов прибыли:
Валовая прибыль

ПрВ=Доснд-Роснд (2)
Где ПрВ – прибыль валовая;
Доснд – доходы по реализации в рамках основной деятельности;
Роснд – расходы (себестоимость) по основной деятельности за отчетный период.

Прибыль от продаж

ПрПр=ПрВ-УпрР-КомР (3)
Где ПрПр – прибыль от продаж;
УпрР –расходы на управление компанией;
КомР – расходы на поддержку сбыта продукции (услуг или работ).

Прибыль до налогообложения

ПрДоН=ПрПР-Рпд (4)
Где ПрДоН – прибыль до налогообложения;
УпрР –расходы на управление компанией;
КомР – расходы на поддержку сбыта продукции (услуг или работ).

Чистая прибыль

ПрЧ=ПрДоН-ТНпр (5)
Где ПрЧ – чистая прибыль;
ТНпр –текущий налог на прибыль.
Показатель прибыли применяется для оценки эффективности.