факторы глобального долгового кризиса

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность темы. В современных кризисных условиях развития мировой экономики наблюдается значительный рост внешней задолженности стран, что ведёт к микро- и макроэкономическим негативным последствиям, в числе которых снижение уровня жизни населения, зависимость государств от иностранных инвесторов и другие. Проблемы погашения внешней задолженности представляют собой один из сложнейших вопросов экономического развития мировой экономики, а также национальной безопасности отдельных стран. Вопрос о преодолении международного долгового кризиса является первоочередной задачей для многих государств мира на современном этапе развития.
Одна из серьезных проблем в функционировании глобальной экономической системы - кризис международной задолженности. Международный кредит превратился во всеохватывающую сферу мировой экономики, которая аккумулирует все виды накопления и перераспределяет их между компаниями и странами. Использование кредитных средств стало характерным явлением в мировом хозяйстве на всех его уровнях. Внешние заимствования оказывают положительное влияние на экономическое развитие до определенного уровня доходов хозяйствующих субъектов. При превышении этого уровня воздействие долга становится негативным. В определенных условиях оно приводит к нарушениям функционирования мировой хозяйственной системы.
Существенный вклад в изучение проблемы мирового кризиса задолженности внесли представители меркантилизма (Дж. Ф. Меллон, Дж. Стюарт), физиократы (их наиболее яркий представитель А. Тюрго), А. Смит, Дж. Кейнс, представители монетаризма (И. Фишер, М. Фридман и А. Мельцер). В последние годы проблеме кризисов внешней задолженности уделяли внимание такие российские учёные, как Ю. Г. Вешкин, Л.Е. Басовский, М.Ю.Золотухин, а также крупные зарубежные экономисты, являющиеся членами международных экономических организаций (ВТО, ЕС, Всемирный банк): В.Гаспар, Т.Дерден, М.Обстфельд, Дж.Рубино.
Объект работы – долговой кризис.
Предмет работы – причины и последствия глобального долгового кризиса.
Цель работы – рассмотреть факторы глобального долгового кризиса.
Задачи работы:
- дать определение понятию долговой кризис;
- рассмотреть последствия долгового кризиса;
- рассмотреть причины возникновения глобального долгового кризиса;
-определить влияние глобального долгового кризиса;
- проанализировать пути преодоления мирового долгового кризиса.
В работе были использованы следующие методы исследования: методы формальной логики, системный подход, классификация и анализ теоретических источников.
Структурно работа состоит из введения, двух глав, заключения и списка использованных источников.


1. ТЕОРЕТИКО-МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ДОЛГОВОГО КРИЗИСА

1. 1. Долговой кризис: определение понятия

Долговой кризис - ситуация, в которой страна не в состоянии погасить свой государственный долг. Страна может вступить в долговой кризис, когда налоговые поступления ее правительства меньше его расходов в течение длительного периода.
«В любой стране правительство финансирует свои расходы в первую очередь за счет сбора денег за счет налогообложения. Когда налоговых поступлений недостаточно, правительство может компенсировать разницу путем выпуска долговых обязательств. Это делается в первую очередь путем продажи государственных казначейских векселей инвесторам на открытом рынке» .
Правительство с хорошей репутацией и небольшим долгом или установившимся опытом погашения взятых взаймы обычно не сталкивается с особыми трудностями в поиске инвесторов, готовых предоставить ему кредит. Однако если долговая нагрузка правительства становится слишком большой, инвесторы начинают беспокоиться о его способности погасить долг и начинают требовать более высоких процентных ставок, чтобы компенсировать более высокий риск. Это приводит к увеличению стоимости заимствований для этого правительства. Поскольку доверие инвесторов со временем ухудшается, что приводит к повышению стоимости заимствований, правительству может оказаться все труднее и труднее пролонгировать существующий долг, и в конечном итоге оно может объявить дефолт и впасть в долговой кризис.
Почти у каждой страны есть долги: правительства берут кредиты для оплаты новых дорог и больниц, чтобы поддержать экономику, когда наступает рецессия или падают налоговые поступления.
Изучение масштабов и опасности этого типа экономического кризиса сосредоточено на взаимосвязи, существующей между государственным долгом конкретной страны и объемом валового внутреннего продукта (ВВП), в котором он ежегодно изменяется. Это помогает экономистам узнать, сколько государству придется произвести, чтобы справиться со своими внешними долгами. Еще одна существующая модальность заключается в использовании взаимосвязи между ВВП и государственным дефицитом.
«Долговые кризисы также известны в экономической и финансовой сфере как кризис государственного долга или суверенного долга. Исторически они переживались в периоды войны или вместе с другими типами кризисов» . Яркий пример - европейский долговой кризис.
Вот основные причины, которые могут вызвать долговой кризис в государстве:
Проблемы с оплатой обязательств, взятых государством в отношении внешних агентов, ставят под сомнение его будущие платежи.
Сложность при поиске новых кредиторов или кредиторов на финансовом рынке.
Повышение процентных ставок по долгам, взятым на себя странами.
Кризис суверенного долга во многих случаях приводит к банкротствам, серьезным проблемам с внутренними платежами или невозможности увеличения ваших внутренних сбережений, что в конечном итоге наносит ущерб не только невыплаченным кредиторам, но и заемщикам.
«Истоки кризиса суверенного долга в еврозоне можно проследить до начала глобального финансового кризиса в 2007 году и мер, предпринятых почти всеми правительствами ЕВС, которые были призваны оградить свой банковский сектор от прямых или косвенных последствий этого кризиса» . Все принятые меры, от вливаний капитала и гарантий по банковским обязательствам до программ поддержки активов и расширения схем страхования вкладов, имели побочным эффектом развитие серьезных бюджетных дисбалансов. В связи с этими событиями часть исследований в этой области была направлена на изучение возникшей петли «суверенный банк», что отразилось в усилении корреляции между риском суверенного и банковского дефолта.
Первоначально была обнаружена причинно-следственная связь, которая простиралась от спредов кредитных дефолтных свопов банков к суверенным кредитным дефолтам, но ухудшение финансового положения большинства стран ЕВС и их предполагаемая неспособность поддерживать свой банковский сектор вскоре изменили направление этой причинно-следственной связи.
Настоящий долговой кризис возникает, когда страна находится под угрозой невыполнения своих долговых обязательств. Первым признаком является то, что страна обнаруживает, что не может получить от кредиторов низкие процентные ставки.