особенности деятельности неплатежеспособного предприятия

Финансовый кризис, возникающий в случае невозможности физическим или юридическим лицом погасить свои задолженности, определяется как неплатежеспособность. Перед тем как приступить к судебному разбирательству по вопросам несостоятельности, неплатежеспособные организации или частные лица могут пытаться достичь взаимопонимания с кредиторами через неформальные соглашения, включая установление альтернативных способов погашения долга [3, с. 96].
Причины возникновения неплатежеспособности могут быть связаны с неэффективным финансовым управлением, снижением поступлений средств или увеличением расходов.
Финансовая неустойчивость предприятия, возникающая в ходе его хозяйственной деятельности, характеризуется определенными временными рамками исполнения обязательств. Отклонение от установленных сроков погашения задолженностей может свидетельствовать как о нехватке ресурсов для погашения долгов, так и о нежелании выполнять обязательства, что может быть рассмотрено как особенность взаимодействия с бизнес-партнерами.
Предприятие, переходящее из категории своевременного исполнения обязательств в зону кризисного ненадежного исполнения, становится для своих кредиторов неплатежеспособным партнером, причиняющим урон их финансовым интересам [8, с.103].
Устойчивое, систематическое неисполнение обязательств со стороны предприятия финансово означает поглощение ресурсов кредиторов и формирование задолженности по налогам и другим обязательным платежам, что затрудняет наполнение государственного бюджета.
Неплатежеспособное предприятие, продолжающее участвовать в хозяйственном обороте, становится источником ущерба для кредиторов, оказывая давление на них путем изъятия их ресурсов [12, с. 56].
В результате кредиторы вынуждены выбирать между требованиями о ликвидации должника и реализацией его имущества для удовлетворения требований или установлением конкретного срока для преодоления финансовых проблем. Следовательно, нарушение сроков исполнения обязательств требует тщательной оценки ситуации. Анализ финансового состояния предприятия и его финансовой устойчивости должен дать ответы на такие вопросы как наличие у предприятия возможности погасить текущие обязательства, его способность удовлетворить всех кредиторов в установленные сроки, а также причины ненадежного исполнения обязательств и их связь с финансовым кризисом, включая дефицит оборотных средств и убыточность. [14, с. 208].
Таким образом, невозможность предприятия исполнить свои обязательства проявляется в нарушении финансовых процессов, обеспечивающих производство и реализацию продукции.

1.2 Причины возникновения кризисных явлений

Важно отметить, что основные факторы, влияющие на потерю финансовой устойчивости действующего предприятия, можно выделить без учёта возможных субъективных причин, таких как управленческие ошибки, преднамеренные действия или бездействие [19, с. 89].
Эти факторы включают в себя снижение или потерю доходности и прибыльности деятельности, а также ухудшение ликвидности продукции, работ и услуг, что делает их менее привлекательными для потребителей. Эти основные факторы первого уровня могут привести к появлению последующих факторов второго уровня и так далее [23, с. 92].
На практике это означает, что если доходы от продаж продукции не покрывают затрат на её производство и реализацию, либо если производство продукции недостаточно для достижения точки безубыточности, то это может привести к снижению показателей доходности и рентабельности активов.
Убыточная деятельность приводит к невозможности восстановления оборотных средств за счёт текущей деятельности, что требует привлечения заемных средств. В конечном итоге это может привести к отрицательной динамике коэффициентов автономии, обеспеченности собственными оборотными средствами и текущей ликвидности, а также к снижению показателя обеспеченности обязательств должника его активами [29, с. 38].
С другой стороны, ухудшение ликвидности продукции может привести к дефициту денежных средств у предприятия даже при наличии хорошей бухгалтерской прибыльности. Это связано с тем, что покупатели могут расплачиваться за менее привлекательную продукцию с задержками или неденежными средствами, такими как взаимозачет, бартер или ценные бумаги.
Это может привести к увеличению дебиторской задолженности и ухудшению показателей ликвидности. Эти изменения обычно не сразу отражаются в бухгалтерских данных, однако их можно определить по увеличению долговой нагрузки и ухудшению ликвидности компании [30, с. 9].
Вследствие недостатка ресурсов, поступающих от текущей деятельности, возникают трудности при взаиморасчетах с кредиторами предприятия. Это обуславливает необходимость привлечения заемных средств в больших объемах, что негативно сказывается на коэффициентах автономии и обеспеченности обязательств активами должника [27, с. 201].
Оба основных фактора, о которых идет речь, приводят к увеличению текущих обязательств должника в случае возникновения проблем с формированием финансовых результатов. При этом ожидается, что темпы роста текущих обязательств превысят темпы увеличения среднемесячной выручки, что отразится на степени платежеспособности по текущим обязательствам и объеме просроченной кредиторской задолженности.
Важно отметить, что показатели текущей финансовой деятельности более подвижны и изменчивы, чем показатели платежеспособности. Это подразумевает, что рентабельность активов и чистая прибыль могут впоследствии стать положительными, что свидетельствует о прибыльности предприятия. Однако накопленные вторичные факторы кризиса будут указывать на глубокую неплатежеспособность [2, с. 295].
В контексте вышеизложенного, при анализе динамики коэффициентов необходимо выявить основные причины и текущие проблемы, вызывающие состояние неплатежеспособности должника.

1.3 Коэффициенты, позволяющие определить отсутствие платежеспособности

Исследуем, как негативная динамика изменения финансовых показателей связана с основными проблемами финансового состояния компаний-должников.
Увеличение уровня финансовой устойчивости по текущим обязательствам обычно происходит при дисбалансе между притоком заемных средств и ростом доходов от хозяйственной деятельности. Этот процесс указывает на рост неплатежеспособности должника, что означает неспособность погасить долги в установленные сроки. Превышение данного показателя критического уровня, равного 3 (6 – для стратегически важных организаций и организаций в сфере топлива и энергетики), говорит о невозможности дополнительного погашения долгов за счёт текущей деятельности [8, с. 305].
Рост доли просроченной кредиторской задолженности является прямым признаком увеличения неплатежеспособности и свидетельствует о недостатке денежных средств для урегулирования задолженности перед кредиторами.
Снижение коэффициента абсолютной ликвидности указывает на уменьшение наличия денежных средств на расчетных счетах и временно свободных денежных средств, которые были инвестированы в краткосрочные финансовые инструменты. Это является признаком возникновения дефицита платежей [9, с. 267].