Корпоративные финансы. Расчетно-графическая работа

Введение

Целью выполнения курсового проекта по курсу «Корпоративные финансы» является освоение методов финансового планирования деятельности предприятия, анализа финансовой отчетности, методов оптимизации финансового плана предприятия. В процессе курсового проектирования студенты получают практические навыки финансового планирования, анализа финансовой отчетности, оптимизации решений в области финансового менеджмента.

 
Раздел 1. Задание по курсовому проектированию

Исходными данными для курсового проекта является агрегированный баланс предприятия, необходимый при оценке финансового состояния компании. Агрегирование баланса представляет собой объединение таких статей баланса, которые имеют одинаковое экономическое содержание. Форма агрегированного баланса дает возможность определить основные элементы, которые характеризуют состояние фирмы. Также агрегированная форма представления информации схожа с формами балансовых отчетов, которые используются в мировой практике. Когда составляется агрегированный баланс, структура исходного баланса сохраняется – выделяются постоянные и текущие активы, заемный и собственный капитал, сохраняется разность активов и пассивов баланса.
Осуществляя агрегирование баланса, главным образом необходимо руководствоваться здравым смыслом и логикой анализа, то есть разделять активы и пассивы на долгосрочные и краткосрочные. На первом этапе выполнения курсового проекта, используя статьи агрегированного баланса, необходимо рассчитать основные показатели, которые применяются для оценки финансового положения предприятия (коэффициенты ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости и рентабельность).
На втором этапе предлагается шесть инвестиционных проектов, отобранных для реализации. Предполагается, что обоснование экономической эффективности проектов уже осуществлено, все проекты имеют положительную NPV. По величине капитальных вложений на предприятии имеются ограничения (лимит), поэтому студенту при выполнении курсового проекта необходимо выбрать те, которые будут реализованы и войдут в финансовый план предприятия.
Поскольку проекты уже прошли обоснование, их корректировка недопустима, каждый из проектов может быть либо принят к реализации, либо отвергнут. В план должны быть 7 включены только те проекты, которые дают наибольший прирост продаж предприятия. Таким образом, выбор проектов – это целочисленная задача математического программирования, которую студентам предлагается решать методом «динамического программирования».
На третьем этапе составляется плановый агрегированный баланс предприятия по имеющимся данным и на основе произведенного выбора инвестиционных проектов.
На четвертом этапе проводится анализ основных показателей, применяемых для оценки финансового положения предприятия (коэффициенты ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости и рентабельность).
На пятом этапе проводится сравнение полученных результатов с исходными показателями, дается заключение об эффективности принятых решений.
Таким образом, курсовой проект по курсу корпоративных финансов состоит из следующих пунктов:
1. Анализ текущего финансового состояния предприятия.
1.1. Анализ коэффициентов ликвидности, платежеспособности.
1.2. Анализ финансовой устойчивости.
1.3. Анализ финансовых результатов деятельности (анализ коэффициентов рентабельности).
2. Выбор инвестиционных проектов для реализации.
2.1 Решение оптимизационной задачи методом динамического программирования.
2.2 Выбор оптимального решения.
Исходной информационной базой курсового проекта и сквозного примера, представленного в пособии, является внешняя финансовая отчетность малого предприятия: бухгалтерский баланс (форма № 1) и отчет о прибылях и убытках (форма № 2).

Таблица 1 - Исходные данные по балансу - вариант 12
Разделы и статьи баланса Значение на начало периода Значение на конец периода
Материальные внеоборотные активы 51 38
Запасы 157 201
Денежные средства и денежные эквиваленты 41 41
Финансовые и прочие оборотные активы 321 389
Баланс активов 570 669
Капитал и резервы 297 389
Долгосрочные кредиты и займы 21 21
Краткосрочные обязательства 22 20
Кредиторская задолженность 230 239
Баланс пассивов 570 669

Таблица 2 - Исходные данные по отчету о финансовых результатах - вариант 12