Отчет по практике по бухгалтерскому учету на тему АНАЛИЗ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ КОМПАНИИ

Операционные расходы «Ростелекома» выросли в 2017 году на 4 %, составив 267,4 млрд рублей. Рост прочих операционных расходов на 11 % был связан в том числе с увеличившимися затратами на пользовательское оборудование и участием в проекте «Умный город». Рост расходов на персонал на 3 % в основном обусловлен программой долгосрочной мотивации, переходом на новую пенсионную программу и увеличением фонда оплаты труда, связанного с изменениями в структуре персонала.
Чистый долг представляет собой всю задолженность компании перед внутренними и внешними кредиторами, скорректированный на денежные средства и инвестиции. Одна только лишь сумма долга компании не является показателем её долговой нагрузки, так как компания может иметь ресурсы для её погашения.
Общий долг «Ростелекома» на конец 2017 года вырос на 2,3 % и достиг 191,4 млрд рублей. Практически весь долг компании составляют обязательства, номинированные в российских рублях.


Рисунок 4 – Чистый долг «Ростелеком», млрд.руб. [17]

Консолидированный чистый долг «Ростелекома» на 31 декабря 2017 года составил 181,6 млрд рублей, отношение чистого консолидированного долга к OIBDA – 1,9. Компания рассчитывает OIBDA как операционную прибыль до амортизации и неденежных расходов.


Рисунок 5 – Динамика показателя OIBDA, млн.руб. [17]

Показатель OIBDA отражает некоторое ухудшение текущего состояния дел компании, включая ее способность финансировать капитальные расходы, приобретения и другие капитальные инвестиции, а также характеризует снижение возможности предприятия привлекать заемные средства и обслуживать займы.
Основным приоритетом компании, как он уточнил, будет развитие доступа в районах массовой жилищной застройки. В конце 2018 года планируется завершить работы по прокладке подводного кабеля на Дальнем Востоке и подключить Курильские острова к интернету.
• Выручка выросла на 3% до 305,3 млрд руб. по сравнению с 12 месяцами 2016 г.;
• Показатель OIBDA вырос на 0,085 млрд руб. до 96,9 млрд руб. по сравнению с 12 месяцами 2016 г.;
• Рентабельность по OIBDA составила 31,7% по сравнению с 32,5% за 12 месяцами 2016 г.;
• Чистая прибыль выросла на 15% до 14,05 млрд руб. по сравнению с 12 месяцами 2016 г.;
• Капитальные вложения составили 60,8 млрд руб. (19,9% от выручки), снизившись на 2% по сравнению с аналогичным периодом 2016 года (61,9 млрд руб. и 20,8% от выручки за 12 месяцев 2016 г.);
• FCF вырос на 53% до 20,4 млрд руб. по сравнению с 12 месяцами 2016 г., улучшившись на 7,1 млрд руб.
Наконец, показатель чистой прибыли компании ПАО «Ростелеком» изменился за два года в сторону снижения.
Чистая прибыль «Ростелекома» по международным стандартам финансовой отчетности (МСФО) в 2016 году снизилась на 15% по сравнению с 2015 годом. Она составила 12,2 млрд руб. По итогам IV квартала 2016 года чистая прибыль компании уменьшилась на 13% — до 3,6 млрд руб.
Однако чистая прибыль "Ростелекома" по МСФО в 2017 году увеличилась на 15% и составила уже 14,05 млрд рублей.


Рисунок 6 – Чистая прибыль, млрд. руб.

Таким образом, изучив основные показатели отчета о финансовых результатах ПАО «Ростелеком», сделаем следующие выводы.
Основные достижения компании:
• Рост выручки в 4 квартале 2017 г. составил 5% год-к-году; третий квартал подряд рост выручки составляет 4-5%;
• Доля Цифрового сегмента в выручке составила 47%;
• Сохраняются высокие темпы прироста абонентской базы ШПД по оптическим технологиям (+9%) и IPTV (+14%), а также продолжают уверенно расти показатели ARPU по ШПД и IPTV;
• Свободный денежный поток за 12 месяцев 2017 г. вырос на 53% до 20,4 млрд руб.;
• Рост доходов от предоставления дополнительных и облачных услуг, обеспеченный реализацией проектов «Умный город», развитием дата-центров и облачных сервисов, в 4 квартале составил почти 40%.
Основные финансовые итоги компании за 12 месяцев 2017 г:
• Выручка выросла на 3% до 305,3 млрд руб. по сравнению с 12 месяцами 2016 г.;
• Показатель OIBDA вырос на 0,085 млрд руб. до 96,9 млрд руб. по сравнению с 12 месяцами 2016 г.;
• Рентабельность по OIBDA составила 31,7% по сравнению с 32,5% за 12 месяцами 2016 г.;
• Чистая прибыль выросла на 15% до 14,05 млрд руб. по сравнению с 12 месяцами 2016 г.;
• Капитальные вложения составили 60,8 млрд руб. (19,9% от выручки), снизившись на 2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года (61,9 млрд руб. и 20,8% от выручки за 12 месяцев 2016 г.);
• FCF вырос на 53% до 20,4 млрд руб. по сравнению с 12 месяцами 2016 г, улучшившись на 7,1 млрд руб.
В целом в 2017 году можно наблюдать улучшение финансовых результатов ПАО «Ростелеком».
 
2.АНАЛИЗ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ КОМПАНИИ

На основе отчета о движении денежных средств ПАО «Ростелеком» проанализируем основные денежные потоки компании в период с 2014 по 2016 год.
Движение денежных средств в компании включает в себя:
- денежные потоки от текущих операций,
- денежные потоки от инвестиционных операций,
- денежные потоки от финансовых операций.
Соотношение потоков денежных средств от текущих операций «Ростелекома» представлено на рисунке 7.