Методика оценки потери платежеспособности

Платежеспособность предприятия является одним из важнейших экономических показателей, поскольку, определяя в общем случае способность к расчету по обязательствам, определяет и способность вступать в приемлемые хозяйственные отношения с деловыми партнерами.
Несмотря на то, что понятие платежеспособности является не специфическим, а общеупотребительным, существует множество его трактовок. В то же время понятие должно определять метод оценки показателя (системы показателей). Поэтому прежде чем приступить к разработке метода определения платежеспособности, следует сформулировать соответствующее понятие.
Аджян Л.В. дает такое определение: «Платежеспособность представляет собой способность предприятия отвечать по своим долгам и обязательствам» [2, с. 795]. При этом данные «долги и обязательства» предполагается погашать только за счет денежных средств. Такая же или примерно такая же точка зрения встречается довольно часто. Однако такой подход, во-первых, противоречит положению Гражданского кодекса РФ о том, что предприятие отвечает по своим обязательствам всем принадлежащим ему имуществом. Во-вторых, концентрация денежных ресурсов в количестве, соответствующем размеру обязательств, не может являться рациональной, поскольку сроки погашения обязательств распределены по текущему периоду.
Еще более «жесткие условия» предлагает Коваленко О.Г., предлагающая под платежеспособностью понимать «возможность своевременно погашать свои платежные обязательства наличными денежными ресурсами» [12, с. 211].
Близко к данному определению подходит и позиция Гусейнова Н.Б., который предлагает рассматривать платежеспособность как «наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения» [10, с. 52]. Каким образом денежные средства будут распределены по времени погашения кредиторской задолженности - из данного определения неясно.
Ильина А.Д. формулирует также понятие платежеспособности как «способность предприятия рассчитываться по своим обязательствам, срок погашения которых уже наступил» [19, с. 116].
Бекбаев Е.К. определяет платежеспособность как соотношение «оборотных активов или их отдельных элементов с краткосрочной задолженностью» [3, с. 76]. Такая позиция не только противоречит положению Гражданского кодекса РФ о том, что предприятие отвечает по своим обязательствам всем принадлежащим ему имуществом, но и ограничивает погашаемые обязательства по срокам.
Имеет место также точка зрения, связывающая платежеспособность с покрытием только внешних обязательств. Такая позиция не может считаться приемлемой, поскольку кредиторская задолженность по заработной плате может достигать значительных величин и, являясь внутренним долгом, может превратиться во внешний вследствие судебного решения по ее взысканию.
Те же авторы считают, что при оценке платежеспособности должны рассматриваться платежные средства и первоочередные обязательства: «анализ платежеспособности осуществляется путем соизмерения наличия и поступления средств с платежами первой необходимости». Из такого определения неясно, что считать «платежами первой необходимости» и кто будет определять данную очередность.
Наиболее оптимальная формулировка платежеспособности состоит в следующем. Платежеспособность – это способность предприятия рассчитываться по своим обязательствам платежными средствами, приемлемыми для кредитора, в сроки, не приводящими к принятию судебных решений по принудительному погашению обязательств вследствие предшествующего иску отсутствию у предприятия платежных средств.
Понятия платежеспособности и ликвидности являются очень близкими, но второе - более емкое. Улучшение платежеспособности предприятия неразрывно связано с политикой управления оборотным капиталом, которая нацелена на минимизацию финансовых обязательств. Другими словами, прибыль - долгосрочная цель, но в краткосрочном плане даже прибыльное предприятие может обанкротиться из-за отсутствия денежных средств [17, с. 13].
Неплатежеспособность (неликвидность) предприятия основана на недостатке платежных средств и означает неспособность предприятия в долгосрочной перспективе погашать свои долги. Неплатежеспособность может привести к банкротству.
Таким образом, понятие платежеспособности предприятия является комплексной характеристикой. Она одинаково важна и для кредиторов, и для самих предприятий, так как основывается на текущем финансовом состоянии организации. Даже для самой крупной организации заемные средства играют большую роль в развитии, для малых же организаций кредиты зачастую пополняют недостаточные оборотные средства. В общем виде под ликвидностью организации понимают возможности компании преобразовывать имеющиеся активы в денежные средств с целью своевременного покрытия взятых обязательств в заранее определенное время.
При определении текущей платежеспособности с помощью абсолютных показателей используется следующая система неравенств, формула:
А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А1 ≥ П4, (1)
где А1 - стоимость «быстрореализуемых» активов; А2 - стоимость активов «средней скорости реализации»; А3 - стоимость «медленно реализуемых» активов; А4 - стоимость «труднореализуемых» активов; П1 - денежная оценка наиболее срочных обязательств; П2 - денежная оценка краткосрочных обязательств - итог раздела «Краткосрочные обязательства» бухгалтерского баланса за вычетом группы П1; П3 - денежная оценка долгосрочных обязательств - итог раздела «Долгосрочные обязательства» бухгалтерского баланса; П4 - денежная оценка собственного капитала - итог раздела «Капитал и резервы» бухгалтерского баланса.
Оценка платежеспособности с помощью абсолютных показателей в представленном виде имеет следующие основные недостатки: из четырех неравенств только одно, первое, удовлетворяет условию сопоставимости по времени: платежные средства, помещенные в первую группу, трансформируются в денежные за период в один месяц, и обязательства сопряженной группы должны быть покрыты в течение одного месяца. Платежные средства по второй группе должны быть трансформированы в денежные за «несколько» месяцев, а обязательства по второй группе должны быть погашены за период от одного месяца до двенадцати. Платежные средства по третьей группе должны быть трансформированы в денежные от «нескольких» месяцев до двенадцати, а обязательства по третьей группе должны быть, погашены в периоде, следующем за текущим годом, то есть не ранее, чем через двенадцать месяцев после отчетной даты бухгалтерского баланса, который служит информационной базой. Платежные средства по четвертой группе имеют хотя и неопределенный, но все-таки оговоренный период реализации - более одного года, а четвертая группа пассива - вообще не обязательства.
В целях объективной оценки платежеспособности предприятия при выявлении отклонений показателей оборачиваемости ликвидных средств необходимо выявить причины их изменения. При обнаружении ухудшения значений показателей следует особенно разобраться в причинах задержек дебиторами оплаты продукции и услуг, накопления излишних запасов готовой продукции, сырья, материалов и т.д. Эти причины могут быть внешними, более или менее не зависящими от анализируемого предприятия, а могут быть и внутренними. Но прежде всего необходимо исчислить названные выше коэффициенты ликвидности, определить отклонения в их уровне и размер влияния на них различных факторов [20, с. 98].
Итак, платежеспособность компании характеризуется его возможностями своевременно погашать свои обязательства, которые связаны с осуществлением финансово-хозяйственной деятельности.