Пути предотвращения банкротства предприятия

В современных рыночных условиях высокой конкуренции компании подвержены финансовым, экономическим, управленческим и другим видам кризисов. Под банкротством понимают сложный финансовый кризис, то есть неспособность компании выполнять свои текущие обязательства перед кредиторами, бюджетом, сотрудниками и т.п. Кроме того, компания может испытывать экономический кризис, например, когда основные средства устаревшие. Также компания может испытывать кризис управления, например, низкая производительность труда [11, с. 97].
Банкротство представляет собой признанную судом неспособность организации исполнить свои обязательства по уплате взятых в долг денежных средств. Банкротство – это синоним несостоятельности. В РФ эти термины совпадают [2].
Банкротство обычно подразделяется на следующие основные виды (рисунок 1.1.1):

Рис. 1.1.1. Классификация видов банкротства

Ранние признаки банкротства компании связаны со следующими факторами (рис. 1.1.2) [6, c. 139]:

Рис. 1.1.2. Ранние признаки банкротства предприятия

Различают следующие основные стадии банкротства компании (рисунок 1.1.3) [10, c. 201]:

Рис. 1.1.3. Стадии банкротства организации

При первой стадии происходит снижение прибыльности предприятия. Вторая стадия - это возникновение трудностей с наличностью. Третья стадия - предприятие своевременно не может оплачивать долги.
Дела о банкротстве могут рассматриваться в судебном и внесудебном порядке. Арбитражный суд может (рис. 1.1.4) [9, c. 174]:


Рис. 1.1.4. Действия арбитражного суда при рассмотрении дел
о банкротстве


Таким образом, компании в современных рыночных условиях высокой конкуренции подвержены финансовым, экономическим, управленческим кризисам. Под банкротством понимают сложный финансовый кризис, то есть неспособность компании выполнять свои текущие обязательства перед кредиторами, бюджетом, сотрудниками и т.п.

1.2. Методы прогнозирования банкротства

Необходимо проведение диагностики кризисных ситуаций для предприятия, которая состоит из следующих этапов (рис. 1.2.5) [10, c. 98]:

Рис. 1.2.5. Основные этапы диагностики
кризисных ситуаций компании

В российской практике ранее неплатежеспособность компании рассчитывалась в соответствии с действующими Методическими положениями по оценке финансового состояния предприятий и неудовлетворительной структуры бух. баланса. Сейчас эти Методические положения отменены.
Рассмотрим модель прогнозирования вероятности банкротства профессора Зайцевой О.Н. Формула расчёта риска банкротства для компаний будет следующая:
Кфакт. = 0,25 х К1 + 0,1 х К2 + 0,2 х К3 + 0,25 х К4 + 0,1 х К5 + 0,1 х К6 (1.2.1)
К1 – это коэффициентом убыточности компании.
К3 – коэффициент, обратно противоположный коэффициенту абсолютной ликвидности.
К4 - коэффициент финансового рычага (таблица 1.2.1) [12, c. 14].
Таблица 1.2.1
Значение и формулы расчёта коэффициентов в модели прогнозирования вероятности банкротства
Коэффи-
циент Формула расчёта Расчёт по фи-
нансовой от-
чётности Норма
К1 К1 = Прибыль до налогооб-
ложения / Собст-
венный капитал строка 2300 /
/ строка 1300 К1 = 0
К2 К2= Кредиторская задолжен-
ность / Дебиторская задол-
женность строка 1520 /
/ строка 1230 К2 = 1
К3 К3 = Краткосрочные обяза-
тельства / Наиболее ликвид-
ные активы (строка 1520+
+строка 1510)/
/ строка 1250 К3 = 7
К4 К4 = Прибыль до налогооб-
ложения / Выручка строка 2300 /
/ строка 2110 К4 = 0
К5 К5 =Заёмный капитал / Собст-
венный капитал (строка 1400+
+строка 1500)/
/строка1300 К5 = 0,7
К6 К6 = Активы / Выручка строка 1600 /
/ строка 2110 К6=К6 прошл. года

Другая используемая в практике российских предприятий модель – это оценка финансового риска. Основной задачей методики определения степени риска является систематизация и разработка комплексного подхода к определению степени риска, влияющего на финансово-хозяйственную деятельность предприятия.
Возможные основные финансовые риски, оцениваемые компаниями, следующие:
- риски потери платежеспособности;
- риски потери финансовой устойчивости и независимости;
- риски структуры активов и пассивов.
Рассчитываются финансовые риски в деятельности компании следующим образом:
I. Модель оценки риска ликвидности бух. баланса компании с помощью абсолютных показателей представлена в табл. 1.2.2:

Таблица 1.2.2
Модель оценки риска ликвидности бух. баланса с
помощью абсолютных показателей
Тип ликвидности Характеристика ликвидности Оценка риска
Абсолютная лик-
видность Ак1≥Пс1; Ак2≥Пс2; Ак3≥Пс3; Ак4≤Пс4 Безрисковая зона
Допустимая лик-
видность Ак1Пс1; Ак2≥Пс2; Ак3≥Пс3; Ак4≤Пс4 Зона допустимого риска
Нарушенная лик-
видность Ак1Пс1; Ак2Пс2; Ак3≥Пс3; Ак4≤Пс4 Зона критического риска
Кризисная лик-
видность Ак1Пс1; Ак2Пс2; Ак3Пс3; Ак4Пс4 Зона катастрофическо-
го риска

II. Для оценки риска фин. устойчивости компании с помощью абсолютных показателей используют следующие расчётные формулы:
1) Излишки (+) или недостаток (–) собственных оборотных средств рассчитывается по формуле:
±Фс = строка 1300 – строка 1100 – (строка 1210 + строка 1220) (1.2.2)
2) Излишки (+) или недостаток (–) собственных и долгосрочных заёмных источников формирования запасов и затрат компании рассчитывается по формуле:
±Фт=строка1300+строка 400-строка1100-
-(строка1210+строка1220) (1.2.3)
3) Излишки (+) или недостаток (–) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат рассчитывается по следующей формуле:
±Фо=строка1300+строка1400+строка1510–строка1100–
-(строка1210+строка1220) (1.2.4)
Модель оценки риска фин. устойчивости компании представлена в таблице 1.2.3.