Инвестиционная деятельность банков на Рцб России.

Инвестиционные институты в России преимущественно представлены коммерческими банками, при этом последние десятилетия характеризуются усилением их участия на рынке ценных бумаг, что связано в том числе с поиском альтернативных вариантов инвестиционных вложений при снижении доходности традиционных активных банковских операций (кредитные, расчетно-кассовые).
Актуальность работы выражается в том, что деятельность Сбербанка на РЦБ как профессионального участника рынка ценных бумаг является в современных условиях немаловажным аспектом успешного функционирования банка. В современных условиях функционирование финансового сектора отечественной экономики требует определенной перестройки. Особое внимание уделяется банковскому сектору, который в настоящее время находится в процессе реформирования.
Объект исследования – ПАО «Сбербанк».
Предметом настоящего исследования является инвестиционная деятельность банков на рынке ценных бумаг.
Целью данной работы является изучить инвестиционную деятельность банков на рынке ценных бумаг.
Задачи, решаемые в работе:
 изучить понятие, сущность и виды операций банка с ценными бумагами;
 рассмотреть организацию инвестиционной деятельности банка;
 раскрыть экономическую характеристику деятельности ПАО «Сбербанк»;
 провести анализ динамики и структуры операций с ценными бумагами ПАО «Сбербанк»;
 дать оценку доходности инвестиционной деятельности ПАО «Сбербанк»;
 разработать пути совершенствования операций ПАО «Сбербанк» на рынке ценных бумаг.
Методологическая основа исследования базируется на различных методах научного познания: анализе, обобщении, абстрагировании, сравнительно–правовом, историко-правовом, системном, формально–юридическом методах и т.д.
Теоретическую базу исследования составили комментарии к действующему законодательству, монографии отечественных авторов: В.А. Белов. С.М. Бойцов, Е.В. Алексеева, А.В. Габов, К.С. Зиновьев, Г.Н. Шевченко, Е.В. Терехова, С.П. Гришаев, В.М. Гордон, С.М. Барац, Н.О Нерсесов, М.М. Агарков. Нормативную основу исследования составляют нормы Гражданского кодекса Российской Федерации , Федерального закона «Об акционерных обществах» , Федерального закона «О рынке ценных бумаг» иные нормативно–правовые акты.
По структуре работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы.

1. Теоретические аспекты инвестиционной деятельности банков на рынке ценных бумаг

1.1. Рынок ценных бумаг и роль коммерческих банков на нем

Правоотношения на РЦБ формируются из комплекса различных операций с ценными бумагами. Решающими выступают отношения, которые связаны с выполнением профессиональной деятельности на РЦБ. Посредством осуществления этой деятельности выполняются те задачи, которые должен решать РЦБ.
Возможности выполнения операций с ценными бумагами банками во многом будет зависеть от модели организации РЦБ.
Модель РЦБ - вид фондового рынка, который выполняет функции финансовых посредников исходя из вида института.
Существуют 3 модели организации РЦБ по отношению к характеру финансовых посредников (банковских, небанковских):
Банковская модель - в роли посредников представляются банки (Германия);
Небанковская модель - в роли посредников являются небанковские компании по ценным бумагам (США);
Смешанная модель - в роли посредников представляются банки и небанковские компании (Япония).
При банковской модели главенствующая роль принадлежит кредитным учреждениям во время торговли на фондовой бирже. Банки располагают собственные средства в ценные бумаги и выступают андеррайтерами при выпуске новых ценных бумаг.
Преимуществом данной модели выступает стабильность на рынке, зависящая от развития банковской системы страны. Примерами данной модели выступают такие страны, как Швеция, Германия и Швейцария.
В Германии только лишь банковские компании могут располагать всеми финансовыми средствами клиентов в инвестиционные активы. Предоставляют следующие услуги по: распоряжению, залогу ценных бумаг и по хранению. В роли дилеров и брокеров на фондовой бирже выступают коммерческие банки, совершающие операции для юридических и физических лиц.
Небанковская модель (англо-американская) – организация, при которой функцию брокеров-дилеров осуществляют небанковские экономические учреждения, специализированные по ценным бумагам.
Основные характерные черты небанковской модели:
 в этой модели в собственности намного выше доля розничных инвесторов и институтов коллективного инвестирования, доля же собственности государства и крупных корпоративных структур или банков намного ниже;
 наименьшую роль в структуре акционерных капиталов выполняют контрольные пакеты. Гарантируется значительный уровень дробности в имуществе на акционерные капиталы. Для менеджмента и акционеров важным катализатором и основой прибыли выступает увеличение рыночной стоимости организаций;
 значительная доступность, меньше ограничений в трансграничном перемещении капиталов, обратимость денежной единицы, независимый допуск зарубежных эмитентов, трейдеров и финансовых посредников. На рынках появляется мощный правительственный контроль, гарантирующий правдивое управление бизнеса и сокращение рисков;
 наиболее значительная интенсивность хозяйственного оборота валютными ресурсами. Появляется стабильная направленность к диверсификации структуры экономического рынка, увеличению его объемов, положительной конъюнктуре стоимости, уменьшению рисков, появлению новых инновационных продуктов;
 РЦБ считается многочисленным, быстро реализуемым, несет интернациональный характер. Фондовый рынок является основой вложений в реальный сектор - часть банковских кредитов в оплате уменьшается;
 крупнейшим сегментом РЦБ выступает рынок акций, долговые инструменты несут подвластный характер. Стремительно возрастают средства институтов группового инвестирования; прослеживается увеличение количества банков и иных экономических институтов; часть торговых, сберегательных банков и классических банковских продуктов в экономических активах, в структуре финансирования хозяйства стремительно уменьшается. Субсидирование венчурных планов в существенной мере исполняется через рынок акций;
 наибольшее отделение торговых банков от рынка коллективных ценных бумаг, страховых продуктов и др. Экономические учреждения являются наиболее специализированными, обширно применяется теория специальных банков. Примерами выступают РЦБ Англии, Канады, США и Австралии.
В наше время постоянно совершается сплочение рассмотренных модификаций промышленной рыночной экономики в гибридную модель и, в соответствии с этим, выделяется все значимое сходство или даже единство компании экономических рынков. Таким образом, и США, и Германия демонстрируют образцы конвергенции двух концепций финансирования хозяйства.
Модель отечественного РЦБ принадлежит к базисной модификации совершенно малого оборота денежных средств. Она характеризуется неспособностью государственного изготовления результативно использовать все без исключения существующие государственные вложения и тем более – вспомогательные заграничные капиталовложения. Следовательно, макроэкономика никак не способна результативно распределить капиталовложения .
Из числа соучастников РЦБ, включая высококлассных, особенно необходимо отметить коммерческие банки. Абсолютно обоснованно то, что банки считаются главным звеном финансового рынка, так как они обладают возможностью на основании банковской лицензии реализовывать целый диапазон операций, предустановленных Законодательством «О банках и банковской деятельности». Прочие кредитные организации реализовывают, обычно, узконаправленную работу и нацелены на отдельные банковские операции (инкассацию, реализация расчетов, лизинг и др.). Коммерческим банкам допустимо выступать в роли комиссионера либо поверенного согласно взаимоотношению, к клиенту или продавцом – согласно взаимоотношению к третьему лицу.
В роли высококлассных соучастников РЦБ банки имеют все шансы реализовывать вытекающие виды деятельности (рисунок 1).