Планирование инвестиций на промышленном предприятии

Введение

В современных условиях успешная работа предприятий невозможна без вложений. В результате инвестиций на предприятиях увеличиваются объемы производства, увеличивается доход, повышается конкуренция между ними. Эффективность инвестиционной деятельности предприятия во многом зависит от его организации. Одним из наиболее рациональных способов организации инвестиционной деятельности является разработка и реализация инвестиционной политики. В связи с тем, что существуют разные уровни субъектов инвестиционной деятельности, разные стратегические цели и задачи, а также особенности реализации этого процесса на предприятии, с каждым годом появляется все больше интерпретаций инвестиционной политики. Такой процесс на предприятии должен исходить из долгосрочных целей их бизнес-планов, то есть с точки зрения того, что в конечном итоге должно быть сделано для устойчивого финансового благополучия предприятий в долгосрочной перспективе. В отсутствие такого плана об инвестиционной политике не может быть и речи.
Такая деятельность на предприятии определяет наиболее необходимые виды вложения средств, от выгоды от которых будет зависеть повышение эффективности этого предприятия и экономики страны в целом.
С помощью инвестиционной политики можно решить такие проблемы, как повышение темпов производства и повышение общей производительности для получения максимального увеличения производства. Таким образом, под инвестиционной политикой предприятия следует понимать комплексную систему управления инвестиционной деятельностью предприятия, которая в первую очередь направлена на повышение экономической эффективности предприятия в процессе реализации сформированной инвестиционной стратегии.
Целью данной работы является обоснование выбора источника финансирования для проекта компании ООО "ДСИ"
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
выяснить роль инвестиционной деятельности на предприятии
ознакомиться с классификацией инвестиций предприятия
проанализировать проблемы инвестиционной активности российских предприятий;
проанализировать различные источники финансирования проекта и обосновать выбор источника.
Объектом исследования является ООО "ДСИ".
Предметом исследования является система управления инвестициями на предприятии.
Теоретически- методологическую базу исследования составили труды так их авторов как Ефимова О.В., Загидуллина Г.М., Хуснуллин М.Ш., Мустафина Л.Р., Газизуллина Е.В., Каширин А.В. и другие.
Информационной базой исследования являются нормативно- правовые акты, монографии, статистические данные, статьи, данные компании.
Структура ВКР. Работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы и приложений.

 
1. Теоретические основы инвестиционной деятельности предприятий

1.1 Роль инвестиционной деятельности на предприятии

Согласно современной точке зрения, результатом вложения денежных средств, независимо от выбранного метода, при эффективном управлении, должно стать увеличение стоимости компании и других важных показателей эффективности. Устойчивое конкурентное функционирование любого современного предприятия возможно только в случае его модернизации, активной и комплексной деятельности по расширению и использованию новейших технологий как в производстве, так и в управлении. Осуществление этих мероприятий требует изыскания наиболее доступных (дешевых) источников дополнительных финансовых ресурсов - инвестиций.
Оценка инвестиционной привлекательности компании имеет очень важную роль, так как потенциальные инвесторы уделяют этой особенности наиболее значительное внимание, в большинстве случаев прибегая к изучению показателей финансово-хозяйственной деятельности предприятия за последние 3-5 лет. лет. Кроме того, для наиболее правильной оценки инвестиционной привлекательности предприятия инвесторы производят его оценку как часть отрасли, а не как отдельную организацию, сравнивая ее с другими фирмами, работающими в отрасли. Потенциальные инвесторы зависят от экономической жизнеспособности фирм и степени стабильности их финансового состояния. Эти варианты являются одними из самых важных, поскольку в наибольшей степени характеризуют инвестиционную привлекательность предприятия. Однако стоит отметить, что и сегодня методология анализа и оценки инвестиционной привлекательности хозяйствующих субъектов еще недостаточно развита, поэтому требует дальнейшего совершенствования и обновления. Сегодня практически для любой ниши бизнеса характерен чрезвычайно высокий уровень конкуренции. Чтобы не только выжить в этой среде, но и занять конкурентоспособную позицию, компании должны постоянно развиваться, перенимая лучшие мировые практики, осваивая новые технологии, расширяя сферу деятельности. Именно с таким динамичным развитием приходит понимание того, что дальнейшее развитие невозможно без инвестиций. Таким образом, инвестиции дают компании конкурентное преимущество и часто служат самым мощным средством роста. Для инвесторов чрезвычайно важен анализ и оценка инвестиционной привлекательности предприятия, так как это дает возможность минимизировать риск неправильного инвестирования.
Экономическая сущность данной категории заключается в построении отношений между участниками инвестиционного процесса относительно формирования и использования инвестиционных ресурсов с целью улучшения и расширения производства.
Категория «инвестиции» в западной научной литературе, как правило, рассматривается в неразрывном единстве двух основных аспектов: ресурсов (точнее, основных фондов) и инвестиций (затрат).
Наиболее наглядно этот подход был представлен в работах известного экономиста, лауреата Нобелевской премии Дж. М. Кейнса. Так, под инвестициями он понимал ту часть дохода текущего периода, которая не использовалась на потребление, а также текущий прирост стоимости основных фондов в результате производственной деятельности.
Что касается отечественной экономической литературы, то до 80-х годов ХХ века. Термин «инвестиции» практически не употреблялся, с тех пор царила административно-командная модель социалистической экономики. Таким образом, более или менее широко в научном отношении этот термин получил распространение несколько позже.
Инвестиции также можно рассматривать как процесс, который во время воспроизводства основных фондов отражает изменение их стоимости. Другими словами, это система экономических отношений, связанных с движением стоимости, авансированной на основные фонды с момента мобилизации наличных денег до их возврата. Однако, на наш взгляд, это определение слишком узкое. В самом общем виде под инвестированием понимается вложение капитала с целью его увеличения в будущем. Такой простой и понятный подход к этому определению доминирует как в западной, так и в отечественной литературе.
Все сделанные вложения делятся на две основные группы: реальные и финансовые.
Финансовые вложения рассматриваются как вложения в различные финансовые инструменты, прежде всего в ценные бумаги. Они служат для увеличения финансового капитала инвестора, получения дивидендов и прочего дохода.
Реальные инвестиции - это вложения в создание активов, связанных с осуществлением операционной (основной) деятельности предприятия, и решение социально-экономических задач.
Точнее, реальные вложения должны включать в себя вложения в производство. Другими словами, именно финансовые ресурсы направляются на развитие основных средств, нематериальных активов и ресурсной базы.
Сегодня вопрос привлечения реальных инвестиций - вопрос их выживания, предприятия и экономической системы в целом. Нормальное функционирование фирм, особенно крупных промышленных, невозможно без активного привлечения средств инвесторов. Основная цель последнего, конечно же, - сохранение и приумножение временно свободного капитала.
При этом основными субъектами инвестиционной деятельности являются инвесторы. Они могут быть кредиторами, клиентами, инвесторами, покупателями и другими участниками инвестиционного процесса.
Инвестор выбирает вложение, определяет объемы и желаемую эффективность вложений, направление вложений, контролирует использование навесного оборудования и, конечно же, выступает в роли собственника, созданного благодаря инвестиционной активности объекта.
Характерной чертой любого инвестора является отказ от немедленного потребления имеющихся инструментов сегодня, чтобы лучше удовлетворять свои потребности в будущем. Т
Основная задача инвестора - наиболее рациональный выбор объекта инвестирования. Такой объект должен иметь самые благоприятные перспективы развития, но также и высокую эффективность возврата инвестиций.
Выбор объекта инвестирования не может быть спонтанным, потому что перед ним происходит очень сложный процесс тщательного выбора, оценки и анализа различных альтернатив, который является окончательным выбором объекта.
Основные аспекты инвестиционной деятельности представлены на рис. 1 [16, с. 124]:


Рис.1. Компоненты инвестиционной деятельности

При этом необходимо учитывать наличие собственных средств, имеющихся в распоряжении предприятия, а также доступ к долгосрочным заемным средствам с целью повышения его организационной, экономической и финансово-экономической устойчивости. По сути, существующая реализация этого потенциала, основанная на финансовых рисках, является инвестиционной деятельностью. Основной метод анализа инвестиционной активности хозяйствующего субъекта основан на методе анализа хозяйственной деятельности предприятия с использованием показателей рентабельности, долгосрочной финансовой устойчивости, показателей ликвидности, деловой активности, выручки от продаж, анализа затрат предприятия, сбор платежей и анализ дебиторской и кредиторской задолженности. Самый простой метод оценки - определение одного из перечисленных выше типов показателей, характеризующих деятельность хозяйствующего субъекта. Затем их рассчитанные параметры сравниваются со стандартными значениями. Несоответствие значения анализируемого параметра нормативному значению требует дальнейшего структурного исследования или указывает на возможность снижения активности предприятия, в том числе инвестиционной. В этом случае необходимо выявить динамику развития показателей во времени. Данный подход нашел развитие в методологии комплексной оценки инвестиционной деятельности, основанной на анализе финансового состояния предприятий и качества управления ими [1, с. 336].

1 - прямая сделка;
2 - предложение (привлечение) капитала;
3 - размещение (инвестирование) капитала.
Рис. 2. Организация инвестиционного процесса
Результаты комплексной оценки представлены рядом показателей и отражают:
- наличие рыночного потенциала у предприятия и свидетельство эффективности управления им;
- рискованная производственно-хозяйственная деятельность хозяйствующего субъекта за счет соблюдения требований финансовой устойчивости;
- платежеспособность предприятия в долгосрочной и краткосрочной перспективе;
- рациональность управления оборотным капиталом компании.
Эти показатели представляют собой сводный рейтинг в рейтинговой системе предприятий. Он построен по принципу интервальных оценок, характеризующих четыре группы инвестиционной активности предприятий.
К источникам финансирования инвестиционной деятельности относятся: собственные средства инвестора (амортизация, прибыль, сбережения граждан), заемные средства (банковские и бюджетные кредиты, облигационные займы и другие средства) и заемные средства (средства, полученные от продажи акций, депозитные поступления, паевые и иные вклады граждан и юридических лиц).
Различие между заемными и заемными средствами определяет особенности их правового регулирования. Так, за невозврат заемных средств наступает ответственность заемщика, а за невозврат заемных средств или их части (например, из-за снижения рыночной стоимости акций или рыночной стоимости вложения доля) ограничена или не предусмотрена. Между тем, в настоящее время наблюдается тенденция к стиранию границ между этими терминами и использованию исключительно термина «заемные средства».