Анализ формирования и использования финансовых ресурсов фирмы

В условиях рыночной экономики финансовые ресурсы играют решающую роль в эффективном функционировании предприятий. В системе управления деятельностью любого предприятия в современных условиях важным звеном является управление финансовыми ресурсами, и обеспечения деятельности предприятия необходимым объемом финансовых ресурсов. Финансовые результаты деятельности любого предприятия зависят от правильности источников формирования и направлений использования финансовых ресурсов.
В настоящее время отсутствует единый подход к анализу финансового состояния предприятия с установленным набором аналитических показателей и коэффициентов. Именно поэтому финансовым аналитикам трудно выбрать наиболее правильный и самый простой путь для анализа финансового состояния предприятия.
Постановка цели - исследовать теоретические аспекты анализа формирования финансовых ресурсов и их использования на предприятии.
Комплексная оценка источников формирования финансовых ресурсов, эффективности их использования осуществляется с помощью финансового анализа. Предметом финансового анализа предприятия являются его финансовые ресурсы, их формирование и использование.
Анализ финансовых ресурсов целесообразно осуществлять в рамках технологического процесса, по которому в результате преобразования первичной учетной информации формируются исходные показатели относительно источников финансирования и направлений их использования, которые составляют основу информационного обеспечения управления финансовыми ресурсами.
Технология анализа финансовых ресурсов предприятия заключается в выявлении методов формирования и обработки данных о финансовых ресурсах, которые дают объективную оценку финансового состояния, тенденций развития и выявления резервов повышения эффективности использования денежных средств и путей их реализации.[10, с.54]
Основой информационной базы финансового анализа на предприятии является форма № 1 «Баланс» и форма № 2 «Отчет о финансовых результатах».
Грамотный финансист-аналитик может найти, компетентно читая бухгалтерский баланс, ответы на такие вопросы:
 общий объем финансовых ресурсов, их структура и динамика;
 источники формирования финансовых ресурсов предприятия - пассив баланса;
 направления использования финансовых ресурсов - актив баланса.
Для достижения основной цели - оценки финансового состояния предприятия и выявление возможностей повышение эффективности формирования и использования финансовых ресурсов - могут применяться такие методы анализа:
 классические методы анализа хозяйственной деятельности и финансового анализа; цепные подстановок, арифметических разниц, балансовый, процентных чисел, дифференциальный, логарифмический, интегральный, простых и сложных процентов, дисконтирования;
 традиционные методы экономической статистики - средних и относительных величин, группировки, графический, индексный, элементарные методы обработки показателей в динамике;
 методы математической статистики изучения связей - анализы корреляционный, регрессивный, дискриминантный, дисперсионный, факторный, ковариационный и др.;
 эконометрические методы - матричные, теории межотраслевого баланса.
Отечественные и зарубежные ученые методы и приемы финансового анализа традиционно разделяют на: горизонтальный и вертикальный анализ.
Горизонтальный анализ - позволяет установить динамику источников формирования и направлений использования финансовых ресурсов предприятия путем установления абсолютных и относительных отклонений по статьям пассива и актива баланса.
Вертикальный анализ - позволяет определить удельный вес каждой статьи пассива и актива в итоге баланса на определенный момент времени, то есть исследовать структуру источников формирования финансовых ресурсов и имущества предприятия в статистике.
Итак, анализ формирования и использования финансовых ресурсов предприятия должен осуществляться в такой последовательности:
1 этап - проведение анализа источников формирования капитала: оценка структуры источников финансовых ресурсов в целом, анализ источников собственных средств и заемных средств, анализ кредиторской задолженности;
2 этап - осуществляется анализ активов предприятия: анализ состава и структуры общего капитала в целом, анализ основного капитала, анализ оборотного капитала, анализ дебиторской задолженности;
3 этап - анализируется ликвидность баланса предприятия, который предусматривает оценку активов по степени их ликвидности и пассивов по признаку срочности их погашения. На этом этапе главной целью является проверка одновременности поступления и расходования финансовых ресурсов предприятия, то есть его способность рассчитываться по своим обязательствам собственным имуществом за определенный период времени;
4 этап - проводится оценка рентабельности предприятия, то есть оценка экономической эффективности предприятия - относительный показатель, который отражает полученный эффект с затратами или ресурсами, использованными для достижения этого эффекта;
5 этап - разработка выводов и принятия решений по оптимизации источников формирования финансовых ресурсов, и путей повышения эффективности их использования.

1.3 Показатели анализа эффективности формирования и использования финансовых ресурсов фирмы

Анализ финансового состояния предприятия осуществляется по следующим направлениям:
 анализ финансовых результатов деятельности предприятия;
 оценка имущественного положения и структуры капитала предприятия;
 анализ финансовой устойчивости.[8, с.36]
В ходе анализа для характеристики различных аспектов финансового состояния применяются абсолютные и относительные показатели (финансовые коэффициенты финансового состояния).
Анализ финансовых коэффициентов осуществляется путем сравнения их значений с базовыми величинами, а также в изучении их динамики за установленный период.
В мировой практике для оценки финансово-имущественного состояния предприятия выделяют следующие группы показателей (см. таблицу 2).

Таблица 2 - Показатели оценки финансово-имущественного состояния предприятия
Наименование Состав
1 2
Показатели имущественного состояния предприятия - общая стоимость имущества предприятия;
- стоимость необоротных средств (активов);
- стоимость оборотных активов;
- коэффициент износа основных средств;
- коэффициент годности основных средств

Продолжение таблицы 2
1 2
Показатели ликвидности и платежеспособности предприятия - сопоставление групп активов предприятия, выделенных в соответствии со степенью их ликвидности с группами пассивов, сформированными в соответствии со сроком их выполнения;
- коэффициент текущей ликвидности;
- коэффициент быстрой ликвидности;
- коэффициент абсолютной ликвидности;
- коэффициент покрытия запасов
Показатели финансовой устойчивости предприятия - коэффициент автономии;
- коэффициент финансовой зависимости;
- коэффициент финансовой независимости
- капитализированных источников;
- коэффициент соотношения заемного и собственного капитала
Показатели деловой активности предприятия - коэффициенты и периоды оборачиваемости;
- показатель фондоотдачи
Показатели рентабельности - рентабельность общего капитала;
- рентабельность собственного капитала

Независимо от вида деятельности предприятия, финансовые ресурсы являются самыми ценными активами, которые находится в постоянном движении, обеспечивая операционную, инвестиционную и финансовую деятельность предприятия. Значение и роль финансовых ресурсов для функционирования предприятия обусловливает потребность в тщательном анализе финансового состояния предприятия, а именно анализе анализа формирования и использования финансовых ресурсов.
Повышению эффективности такого анализа способствует научно обоснованная технология, которая заключается в выявлении методов формирования и обработки данных о финансовых ресурсах с целью получения объективной оценки финансового состояния, тенденций развития и выявление резервов повышения эффективности использования финансовых ресурсов предприятия.
Для проведения анализа эффективности формирования и использования финансовых ресурсов фирмы необходимо провести оценку денежных потоков.
Валовой денежный поток характеризует всю совокупность поступлений или расходования денежных средств в рассматриваемом периоде времени в разрезе отдельных его интервалов.