Функция мировых денег

характеризуется выражением «priced in», т.е. наступление события уже за-ложено в цену (курс какой-либо валюты по отношению к другой) [2].
Курс каждой национальной валюты определяется внешним рынком. Изменения экспорта и импорта влияют на уровень курса валют, а именно увеличение издержек производства и внутренних цен относительно внеш-них влечет за собой увеличение импорта по сравнению с экспортом в рас-сматриваемой стране. Данный фактор получил название «паритета поку-пательной способности» курсов валют. Его смысл заключается в следую-щем: при прочих равных условиях, изменение соотношения курсов валют двух стран пропорционально изменению соотношения между ценами внутри страны и ценами за границей.
Причем, чем больше желание приобрести импортные товары и услу-ги, тем больше цена иностранной валюты. Как правило, спрос на импорт-ные товары увеличивается благодаря росту национального дохода. Это при- водит к удешевлению внутренней валюты рассматриваемой страны. Экспортеры и импортеры оказывают краткосрочное влияние на рынок ва-лют, являющиеся его пользователями в чистом виде.
Они постоянно заинтересованы в продаже иностранной валюты (экс-портеры) и покупке ее (импортеры). Существуют солидные фирмы, зани-мающиеся экспортно-импортными операциями, специальные аналитиче-ские отделы, занимающиеся прогнозированием валютных курсов с целью выгодно купить или продать иностранную валюту. Фактор движения ка-питала является следующим значимым условием для изменения валютных курсов. Стремление инвесторов получить большое количество иностран-ных акций, долговых обязательств, банковских депозитов или наличности провоцирует рост цен на ино- странную валюту. И наоборот, платежи внешних государств конкрет- ной стране усиливают курс ее валюты. На этот фактор оказывает большое влияние спекуляция валютой. При значи-тельном падении курса валюты многие начинают опасаться, что он снизит-ся еще боль- ше, и стараются от нее избавиться. Увеличение продаж и со-кращение спроса способствует еще большему снижению ее курса. Отдель-ное внимание уделяется деятельности фондов (инвестиционных, страхо-вых, пенсионных, хеджевых), которые занимают первое место по силе воз-действия на долгосрочные тенденции движения курсов валют в определен-ном направлении. Такие фонды обладают огромными средствами, а один из видов их деятельности – инвестирование в выбранные валюты.
Менеджеры, управляющие средствами таких фондов, пытаются предвидеть последствия определенных событий, чтобы своевременно от-крыть позиции в нужном направлении. Игра на опережение – одна из за-дач их деятельности. Таким образом, фонды могут начинать, корректиро-вать и усиливать сильнейшие тренды. Существует такое понятие, как дове-рие к валюте. Если происходит изменение относительных процентных ста-вок, то данное колебание становится предпосылкой к изменению в росте доверия инвесторов к валюте. В том случае, если происходит изъятие больших объемов валюты в пределах международного рынка, банки раз-личных государств могут для такой цели объединяться. Если банк ставит своей целью девальвацию (обесценивание) национальной валюты, он про-изводит эмиссию денежных знаков и, таким образом, увеличивает предло-жение своей валюты на международном рынке. И наоборот, для поднятия в цене банк начинает в больших объемах скупать собственную валюту. По-стоянное изменение курсов валют послужило причиной возникновения рынка Форекс [3].
Forex – это международный финансовый рынок, на котором произ-водится обмен валют. Он был основан в 1976 г., когда все государства ми-ра отказались от «золотого стандарта» и перешли на ямайскую систему, предполагающую свободный обмен валют. Форекс73 стал просто необхо-дим для нормального функционирования мировой экономики и обеспече-ния перетока капиталов между разными странами. Иногда трейдеры назы-вают Форекс валютной биржей.
Форекс – международный внебиржевой рынок. Он не имеет опреде-ленного места, где происходят торги, что позволяет его участникам со-вершать сделки с валютой из любой точки земли.
Форекс используется участниками для обмена валют, однако некот-рые делают из такого обмена источник высокого дохода. Они извлекают прибыль из разницы курсов валют, ведя спекулятивную торговлю. Это становится возможно благодаря постоянному и частому колебанию курсов валют. Так, например, если сегодня вы купите 1 евро за 1,3 долл., а завтра 1 евро будет стоить 1,4 долл., продав 1 ев- ро завтра, вы сможете зарабо-тать 0,1 долл.
Следует отметить, что при диверсификации структуры валютных ре-зервов не учитывается совокупность ее трех критериев – ликвидности, до-ходности, страхования. Как подтвердил мировой финансовый кризис, их частичное инвестирование в иностранные ценные бумаги и депонирование в зарубежных банках не всегда эффективны, а главное при этом – Россия кредитует зарубежную, а не национальную экономику. Поэтому управле-ние валютными резервами требует совершенствования, исходя из приори-тета валютной политики – защиты интересов российской экономики, с уче-том относительно глобальной до мирового финансового кризиса тенден-ции к снижению доли доллара в национальных валютных резервах. Одна-ко в условиях финансово-экономического кризиса в России усилилась долларизация и европизация экономики в связи с повышением темпа ин-фляции (13,5 % в 2008 г.) и инфляционных ожиданий. Для погашения внешнего долга корпораций и банков необходимо разработать научно обоснованную валютную стратегию России.
3. Платежный баланс: составление и структура

Платежный баланс – это стоимостное выражение всего комплекса мирохо- зяйственных связей страны в форме соотношения поступлений и платежей [2, c. 65].
Сам по себе платежный баланс хранит в себе информацию о состоя-нии экономики внутри страны, её взаимодействие с другими государства-ми, именно это дает право выявить степень надежности положения страны за её пределами, определить стоящие перед ней проблемы. Платежный ба-ланс любой страны должен составляться по одинаковой методике, для того чтобы показатели, содержащиеся в нем были сопоставимы.
Платежный баланс – это своего рода ведомость, в которой зафикси-рованы все передвижения финансовых средств между странами за опреде-ленный период времени. Так же платежный баланс отражает удельный вес национальной экономики в мировой, то есть условия покупки- продажи, движение капитала и т.п. Но, тем не менее, главной целью, с точки зрения экономики, стран является обеспечение равновесия платежного баланса.
В России на данный момент значительно ухудшаются показатели платежного баланса, он сейчас очень слабый и намного хуже прогнозов (сальдо платежного баланса за первое полугодие 2016 значительно мень-ше 1 квартала 2016, даже в сравнении с 2015 годов, когда счет платежного баланса закрепился даже на фоне снижения спроса на импорт), это связано с катастрофической нехваткой в стране валютных запасов.
Так по оценке Банка России положительное сальдо текущего счета платежного баланса сократилось в более чем в три раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
Сжатие профицита произошло под влиянием уменьшения цен товары сырья российского экспорта, так же была намечена тенденция увеличения импорта, но не было учтено уменьшение отрицатель- ного сальдо других статей текущего счета. Валютные затраты продолжают «отстаивать свои позиции». Это объясняется тем, что сокращение экспорта влечет за собой расходы на поставку товаров из-за рубежа, поэтому затраты превышают доходы. В связи с этим государству необходимо обращаться к резервным фондам, если не справляться с такой ситуацией, то резервы могут быть ис-черпаны на несколько лет вперед. \Таким образом, может сформироваться дефицит валюты.
Потоки финансовых ресурсов, которые отражаются в платежном ба-лансе, никогда не балансируются полностью. Возникающее при этом саль-до платежного баланса может быть положительное или отрицательное. И тут государству просто необходимо достичь равновесия платежного ба-ланса, прибегая к специальным мерам (урегулирование денежно-кредитной политики).
Но все же, если дефицит платежного баланса является следствием внутреннего неравновесия, тогда необходимы структурные изменения в экономике и изменение экономической политики страны.
Платежный баланс – это стоимостное выражение всего комплекса мирохозяйственных связей страны в форме соотношения поступлений и платежей [2].
Сам по себе платежный баланс хранит в себе информацию о состоя-нии экономики внутри страны, её взаимодействие с другими государства-ми, именно это дает право выявить степень надежности положения страны за её пределами, определить стоящие перед ней проблемы. Платежный ба-ланс любой страны должен составляться по одинаковой методике, для того чтобы показатели, содержащиеся в нем были сопоставимы. Это делается для того, чтобы платежный баланс государств стал фундаментом для при-нятия решений по вопросам расширения их участия в международном разделении труда и мировом хозяйстве.
В России формированием и публикацией занимается Банк России. Федеральный закон № 86-ФЗ « О Центральном банке Российской Федера-ции (Банке России)» от 10 июля 2002 года, Постановление Правительства Российской Федерации от 18 июля 1994 года № 849, Федеральный закон № 17-ФЗ «О банках и банковской деятельности» от 3 февраля 1996 года – являются правовой и законодательной базой для составления платежного баланса. Ответственность за формирование платежного баланса несет ЦБ РФ. Экономическое состояние любой страны зависит от её взаимодействия с другими странами внешнего мира. Платежный баланс – это своего рода ведо- мость, в которой зафиксированы все передвижения финансовых средств между странами