учёт не определенности и рисков в проекте

Успех компаний и фирм в долгосрочной перспективе, их развитие и повышение конкурентоспособности в значительной степени зависят от профессионализма в инвестиционной сфере. Для успешной инвестиционной деятельности компаний требуются глубокие знания теории и практики принятия инвестиционных решений. В условиях развивающейся рыночной экономики хозяйствующим субъектам необходимо одновременно повышать конкурентоспособность и обеспечивать стабильность и устойчивость своего функционирования.
Успешное развитие общества и отдельных хозяйствующих субъектов основано на расширенном воспроизводстве материальных ценностей, что способствует увеличению национального имущества и дохода. Основным средством обеспечения этого роста является инвестиционная деятельность, включающая вложение инвестиций. В России увеличение инвестиционного спроса является одной из характеристик восстановления экономики. С 2015 по 2018 годы отмечался опережающий рост инвестиций в основной капитал по сравнению с динамикой ВВП и выпуском продукции основных секторов экономики. В 2018 году прирост инвестиций в основной капитал составил 10,9% (ВВП - 7,1%). Рост инвестиционного спроса обеспечил примерно четверть физического объема ВВП.
Интенсивный рост доходов экономики оказывал наибольшее влияние на характер инвестиционной деятельности. В настоящее время эффективность инвестиционной политики напрямую влияет на состояние производства, уровень технической оснащенности предприятий, возможности структурной перестройки экономики, а также на решение социальных и экологических проблем. С учетом активизации инвестиционной деятельности в реальном секторе экономики, тема оценки рисков инвестиционных проектов является очень актуальной.
Цель данной работы заключается в изучении методов оценки рисков реальных инвестиций. Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи: раскрыть теоретические основы оценки рисков реальных инвестиций, проанализировать и оценить риски реальных инвестиций на примере ООО "Рубин", выявить методы снижения рисков и разработать рекомендации по управлению инвестиционными рисками в ООО "Рубин".
В работе использованы законодательные и нормативные документы, регулирующие инвестиционную деятельность в России, монографии известных экономистов, таких как Виленский И.П., Волоков И.М., Липсиц И.В. и др., а также публикации в периодической печати. Объектом исследования является ООО "Рубин", предметом исследования - инвестиционная деятельность предприятия. Курсовая работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложений.

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИКО-МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОЦЕНКИ РИСКОВ РЕАЛЬНЫХ ИНВЕСТИЦИЙ
1.1. Методы анализа и регулирования инвестиционных рисков
Инвестиционная деятельность всегда сопряжена с рисками. Успешное осуществление инвестиций зависит от того, насколько эффективно будет решаться задача поиска оптимального соотношения между доходностью и риском, а также управления ими профессионально.
Анализ риска инвестиционного проекта должен включать выполнение трех взаимосвязанных задач:
1) Расчет инвестиционных показателей, которые непосредственно учитывают факторы риска, чтобы обосновать принятые решения;
2) Определение наиболее критических характеристик проекта, которые требуют эффективного управления при его реализации;
3) Поиск способов страхования конкретных рисков с целью уменьшения возможных потерь в случае неудачного проекта на любом этапе.
Последовательность действий по регулированию риска включает: идентификацию рисков, связанных с инвестиционной деятельностью; определение источников и объема информации, необходимой для оценки уровня инвестиционных рисков; разработку критериев и методов анализа рисков; создание мер по снижению рисков и выбор форм страхования; контроль рисков для необходимой корректировки их значений; ретроспективный анализ регулирования рисков.
Идентификация рисков предполагает выявление возможных рисков и их сущности. Основой для идентификации рисков является классификация рисков, которая позволяет определить состав и характер рисков по конкретным инвестиционным вложениям, группам вложений и в целом вложениям.
Информация, необходимая для оценки рисков, может быть разделена на следующие категории: информация об участниках инвестиционной деятельности; информация о текущей конъюнктуре рынка и его тенденциях; информация о событиях, влияющих на рынок; информация об изменениях в нормативной базе, влияющих на инвестиционную деятельность; информация об условиях инвестиций.
Основными источниками информации являются: статистическая отчетность государственных органов; финансовая, биржевая и специализированная пресса; рейтинговые агентства, биржевые информационные системы; аналитические отделы банков, экспертные оценки.
Статистическую обработку информации целесообразно проводить с использованием методов несплошного статистического наблюдения, таких как репрезентативная выборка и анкетные опросы. Методы сплошного статистического наблюдения являются более сложными и редко применяются, однако, при наличии достоверной статистической базы, они позволяют получить более точные выводы. Важно отметить, что качество отбора и обработки первичной информации существенно влияет на результаты анализа и имеет высокое значение в управлении рисками.
Определение критериев и способов анализа рисков является следующим этапом в процессе регулирования рисков. Для каждого объекта инвестирования рекомендуется разработать комплекс показателей по идентифицированным ранее рискам и определить критические и оптимальные значения для отдельных показателей и их комплекса.
Поскольку инвестиционный риск показывает вероятность недостижения прогнозируемого дохода, его уровень оценивается как отклонение ожидаемых доходов от среднего значения. Вероятность получения ожидаемого дохода может быть основана как на статистических данных, так и на экспертных оценках. В случае недостаточно представительной статистики, наилучшим методом является использование экспертной информации.
Если нет достаточной информации для расчета рисков на основе статистических методов, то оценка рисков проводится экспертным путем. Для этого разрабатывается комплекс показателей по ранее выявленным рискам и определяются предельные и оптимальные значения для отдельных показателей и их комплекса.