Фрагмент для ознакомления
2
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность данной темы исследования заключается в том, что развитие рыночной экономики России, укрепление фондового рынка, глобализация коммерческой деятельности и доступность международных рынков капитала в качестве наиболее значимой выдвигают проблему формирования объективной информации о капитале хозяйствующих субъектов. Информация о капитале в современных условиях приобретает первостепенное значение как характеристика финансовой устойчивости организации и эффективности функционирования системы в целом.
Целью исследования является проведение анализа эффективности ценных бумаг ПАО «Лукойл».
С учетом цели исследования были разработаны следующие задачи исследования:
исследовать теоретические основы формирования оценки эффективности ценных бумаг для инвесторов;
провести анализ анализа эффективности ценных бумаг ПАО «Лукойл».
Объектом исследования является ПАО «Лукойл».
Предметом исследования - анализ эффективности ценных бумаг.
Методология и методы исследования. Теоретической основой исследования являются научные труды отечественных и зарубежных ученых, ведущих экономистов в области экономической теории, финансово-экономического анализа и контроля таких авторов, как, Курманова Д.А., Лубягина Д.В. Соколова В.Я. и др.
Информационная база исследования. Для исследования использовались статистическая информация по рынку ценных бумаг, материалы информационных ресурсов сети Интернет и средств массовой информации за 2016-2017 гг., данные ПАО «Лукойл».
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФОРМИРОВАНИЯ ОЦЕНКИ ЭФФЕКТИВНОСТИ ЦЕННЫХ БУМАГ ДЛЯ ИНВЕСТОРОВ
1.1 Ценные бумаги как источник инвестирования
Сегодня невозможно представить эффективное функционирование финансовой системы без использования ценных бумаг, производных финансовых инструментов. Их применение является необходимой составляющей осуществления перераспределения капиталов в экономике, а значит – необходимой составляющей экономического роста, либо падения, вызванного несбалансированностью, нестабильностью в экономике, прочими явлениями.
Гражданским Кодексом Российской Федерации (ГК РФ) уточняется следующее определение понятия «ценная бумага»: ценными бумагами являются документы, соответствующие установленным законом требованиям и удостоверяющие обязательственные и иные права [1].
Законодательством различных стран закреплено понятие того, что именно можно относить к ценным бумагам, так, в соответствии с Федеральным законом «О рынке ценных бумаг», ценными бумагами признаются: акция, вексель, закладная, инвестиционный пай паевого инвестиционного фонда, коносамент, облигация, чек и иные ценные бумаги, названные в таком качестве в законе или признанные таковыми в установленном законом порядке [10, с. 25].
Все бумаги, признаваемые ценными, обращаются на рынке ценных бумаг.
Рынок ценных бумаг (РЦБ) представляет собой сферу размещения и обращения ценных бумаг в форме купли-продажи и предназначен для обслуживания денежного рынка, рынка денежного капитала, товарных рынков.
Участники рынка ценных бумаг, приобретая различные ценные бумаги, формируют портфели ценных бумаг, которые могут состоять из различных инструментов, как низко- так и высокорисковых
Брокер – это уполномоченный агент покупателя/продавца, который помогает найти продавца/покупателя, чтобы совершить желаемую сделку. Доходы брокера составляют комиссионные, которые он взимает с покупателя или продавца или с обоих. Примером могут служить брокеры по операциям с недвижимостью и биржевые маклеры [14, с. 24].
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
Нормативно-правовые акты
1. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 31.01.2017 N 7-ФЗ (в ред. от 01.05.2018)
2. Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» от 22.04.1996 №39-ФЗ, в ред. от 03.07.2017 // Российская газета. – № 79. – 25.04.1996. (в ред. от 01.04.2017.).
Фрагмент для ознакомления
3
Литература
3. Абрамова М.А., Александрова Л.С. Финансы, денежное обращение и кредит: учебник /М.А. Абрамова, Л.С. Александрова. – М.: Эксмо, 2011.- С.33.
4. Ануфриенко М.С. Государственные ценные бумаги Российской Федерации // Экономика и управление в XXI веке: тенденции развития. – 2016. – № 20. – С. 102–107.
5. Власенко Р.Д., Симанова И.А. Анализ динамики фондовых индексов России // Молодой ученый. – 2017. – № 10. – С. 645–648.
6. Жуков, Е.Ф. Банковское дело: Учебник / Е.Ф. Жуков. - Люберцы: Юрайт, 2016. – С.78.
7. Иванов А.Н. Анализ надежности компании /А.Н. Иванов. - М.: Русская деловая литература.- 2011. – С.25.
8. Интернет-проект Информационного Агентства Финмаркет – RusBonds – [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.rusbonds.ru/about.asp.
9. Касьнова Г.Ю. Инвестиционные операции с учетом всех изменений в законодательстве. – М.: АБАК, 2013. –С.33.
10. Ларина, О.И. Инвестиции: Учебное пособие для академического бакалавриата / О.И. Ларина. - Люберцы: Юрайт, 2017. – С.104.
11. Перетятько, Н.М. Инвестиции. Учебное пособие / Н.М. Перетятько, А.А. Рождествина. - М.: КноРус, 2013. – С.78.
12. Кунакова Э. Система информационного обеспечения на рынке ценных бумаг // Актуальные проблемы предпринимательского права / под ред. А.Е. Молотникова. – М.: Стартап, 2016. Вып. IV. – С. 76–83.
13. Курманова Д.А. Финансовый рынок в системе инновационного развития экономики // Экономические науки. – 2016. – № 10 (107). – С. 90–94.
14. Лубягина Д.В. Риск конфликта интересов на рынке ценных бумаг // Адвокат. – 2016. – № 4. – С. 49–52.
15. Официальный сайт Московской фондовой биржи – [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://moex.com/.
16. Покровская Н.Н., Куриленко М.В. Рынок государственных ценных бумаг в России: проблемы и перспективы развития // Интернет-журнал «Науковедение». – 2017. – Том 8. – № 4. – С. 1–5.
17. Проблемы развития рынка ценных бумаг в Российской экономике // Молодежный научный форум: Общественные и экономические науки: электр. сб. ст. по материалам XL студ. междунар. заочной науч.-практ. конф. — М.: «МЦНО». — 2017 —№ 11(40) / [Электронный ресурс] — Режим доступа. — URL: https://nauchforum.ru/archive/MNF_social/11(40).pdf
18. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Минск, 2003. – С.696.
19. Смирнов Э.А. Разработка управленческих решений: учебник. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002. – С.271.
20. Смирнов А.В. Управление ресурсами и финансово – аналитическая работа в коммерческом банке. – М.: Издательская группа «БДЦ-пресс», 2002. – С.176.
21. Селезнева М. М. Организация системы внутреннего контроля в кредитных организациях: российской подход // Научное сообщество студентов XXI столетия. Экономические науки: сб. ст. по мат. XXIX междунар. студ. науч.-практ. конф. № 2(29). URL: http://sibac.info /archive/economy/2(29).pdf
22. Тимотина С. С. Особенности организации системы внутреннего контроля// Молодой ученый – 2015. – №18. – С. 457-461
23. Тихомиров А.Ю. О системе внутреннего контроля в компаниях / А.Ю. Тихомиров // Деньги и кредит. – 2012. – № 3. – С. 56–62
24. Тавасиев А. М., Мурычев А. В. Антикризисное управление кредитными организациями: учебное пособие. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010. – С.543.
25. Тарасенко О.А., Хоменко Е.Г. Банковская система Российской Федерации и ее антикризисное регулирование: Учебное пособие / О.А. Тарасенко, Е.Г. Хоменко. - М.: Норма, 2012. – С.304.
26. Тимерьянова Ф.Р. Ключевые проблемы развития рынка ценных бумаг в РФ // NovaInfo.Ru. – 2017. – № 44. – С. 1–3.
27. Цыпурко Т.А. Как оценить эффективность системы внутреннего контроля в банке? // Внутренний контроль в кредитной организации. – 2015. – № 3. – С. 15-26.
28. Учет, налоги и право. Еженедельная профессиональная газета URL: https://www.gazeta-unp.ru/articles/51668-spisok-bankov-lishennyh-litsenzii-v-2017-godu-qqq-17-m01 (дата обращения: 27.03.2018)
29. Фатхутдинов Р.А. Управленческие решения: учебник. – 6-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2008. – С.344.
30. Хмельницкий В.А. Ревизия и аудит: Учебный комплекс – Мн.: Книжный дом, 2016. – 480 с.
31. Хорват Э. Концепция контроллинга: Управленческий учет. Система отчетности. Бюджетирование / Э. Хорват (Horvath & Partners); Пер. с нем. – 2-е изд. – М.: Альпина Бизнес Букс, 2006. – С.269.
32. Чалдаева Л.А. Финансы, денежное обращение и кредит: Учебник / Под ред. Л.А. Чалдаевой. - М.: Юрайт, 2011. – С.540
33. Чернер Н. Сущность стратегического контроллинга // Управление предприятием. №4. 2013. - С.6
34. Шеремет А.Д., Баканов М.И. Теория экономического анализа. М., 2002. – С.416.
35. Щербакова, Г.Н. Анализ и оценка банковской деятельности (на основе отчетности, составленной по российским и международным стандартам) / Г.Н. Щербакова. – М.: Вершина, 2007. – С.464.
36. Информационный портал Банки.ру [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.banki.ru/news/daytheme/?id=6739315 – (Дата обращения: 15.122016).
37. Информационный портал Банки.ру [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.banki.ru/wikibank/sistema_strahovaniya_vkladov/ – (Дата обращения: 20.11.2016)
38. Научная электронная библиотека «КИБЕРЛЕНИНКА» ру [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://cyberleninka.ru/article/n/podhody-k-izucheniyu-finansovogo-sostoyaniya-predpriyatiya - (Дата обращения: 13.01.2017)
39. Официальный сайт Банка России ру [Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://www.cbr.ru/analytics/standart_acts/reports/4212-u.pdf - (Дата обращения: 12.12.2016)
40. CFO Россия - информационный портал независимого сообщества топ-менеджеров и финансовых директоров. [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.cfo-russia.ru/ (дата обращения: 10.09.2015).
41. Информационный портал Банки.ру [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.banki.ru/ - (Дата обращения:15.04.2016).
42. Хабибуллина А. Г. Проблемы развития рынка ценных бумаг в России // NovaInfo.Ru. – 2017. – № 53. – С. 1–3.
43. Черник Д.Г. и др. Основы финансовой системы России. – М.: ЮНИТИ, 2016. – 164 с.
