Рыночные риски. Методы оценки и инструменты регулирования

Введение

Под риском понимается событие, которое может произойти в будущем с определенной вероятностью и нанести определенный ущерб. Риск может быть результатом как действия, так и бездействия. Деятельность любого учреждения подразумевает под собой появление определенных рисков, в частности особе внимание уделяется финансовым рискам.
С целью минимизации рисков и их своевременного выявления существуют процедуры внутреннего контроля и аудита. Деятельность по внутреннему контролю и аудиту осуществляют специально созданные подразделения, которые являются независимыми и объективными.
У рисков существует объективная основа по причине неопределенности внешней среды по отношению к субъекту хозяйствования. Неопределенность внешней среды объясняется тем, что она находится в зависимости от большого количества переменных, разных контрагентов предприятий и лиц, поведение которых порой очень сложно предсказать с необходимым уровнем точности. Предпринимательская деятельность всегда сопряжена с неопределенностью конъюнктуры экономики, которая вызвана непостоянством спроса и предложения на товары и услуги, денежные средства, на факторы производства, большим количеством вариантов сфер приложения капиталов и разнообразными критериями предпочтительности вложения средств, ограниченностью доступных сведений и большинством других обстоятельств. Финансовые риски относят к группе рисков спекулятивных, которые в результате своего возникновения могут привести субъекты хозяйствования как к потерям, так и к выигрышу. Этим подчеркивается актуальность темы выпускной квалификационной работы.
Объект исследования – хозяйствующий субъект в условиях рыночной экономики ОАО РЖД.
Предмет исследования – формирование и способы снижения рисков субъекта хозяйствования.
Цель работы – оценка возможных направлений снижения рисков ОАО РЖД. Задачи работы:
- определить сущность, содержание и факторы рисков в управлении предприятием;
- рассмотреть основные приемы и методы управления рисками;
- рассмотреть процесс управления рисками на предприятии;
- представить характеристику финансово-хозяйственной деятельности ОАО РЖД;
- провести анализ деловой среды и рынка ОАО РЖД;
- провести анализ существующей системы управления рисками на ОАО РЖД;
- сформулировать мероприятия по совершенствованию системы управления рисками на ОАО РЖД;
- представить основы формирования оптимальной инвестиционной стратегии ОАО РЖД;
- представить оценку эффективности предложенных рекомендаций.
 
1. Теоретические аспекты управления рыночными рисками
1.1. Сущность, содержание и факторы рисков в управлении предприятием
Целью предпринимательской деятельности выступает получение максимального уровня доходов при минимальных размерах затрат капитала в конкурентных условиях. Реализация данной цели требует сопоставления размеров вложенного в производственно-торговую деятельность субъекта хозяйствования капитала с финансовыми результатами данной деятельности.
Но при осуществлении любого вида хозяйственной деятельности есть опасность или риск потерь, при этом их объем обусловлен спецификой конкретного вида бизнеса.
Грибовым В.Д. дается такое определение категории риска: «Риск представляет собой возможность возникновения ситуации неблагоприятного характера или неудачного исхода производственно-хозяйственной или какой-либо иной деятельности» .
Крышкин О.В. о риске пишет так: «Риск представляет собой неопределённое событие или условие, которое в результате возникновения имеет позитивное или негативное воздействие на репутацию субъекта хозяйствования, приводит к приобретениям или потерям в стоимостном выражении» .
Другие авторы говорят таким образом: «Риск является вероятностью возникновения потерь, убытков, недопоступлений прогнозируемых доходов, прибыли» . Потери, которые случаются в предпринимательской деятельности, можно разделить на материальные, трудовые, финансовые.
Данные определения дают возможность выделить главные элементы, составляющие сущность и природу понятия «риск»:
1) неуверенность в осуществлении задуманной цели;
2) возможность достижения желаемого исхода;
3) вероятность отклонения от ожидаемой цели, ради которой осуществлялся выбор (отрицательное и положительное);
4) возможность потерь и утрат, которые могут возникнуть при осуществлении выбора, особенно если он сделан в условиях явной неопределенности .
Главными чертами риска являются: альтернативность, противоречивость, и неопределенность .
Рыночные риски – это такой вид рисков, который связан с вероятностью возникновения потерь во время сбыта продукции, а также в процессе взаимодействия с контрагентами и партнерами с целью организации продаж. Их можно классифицировать на:
- Сбытовые риски (возникающие на этапе сбыта продукции: недостаточная сегментация рынков сбыта, ошибочный выбор целевого сегмента рынка, ошибочная стратегия продаж, неверные маркетинговые исследования, неудачная организация сети сбыта).
- Риски взаимодействия (неэффективность рекламы, вхождение в договор с недееспособными партнерами, задержки партнерами выполнения своих обязательств).
- Риски непосредственной конкуренции, возникновение которых возможно в силу свободы предпринимательской деятельности (вход на рынок фирм из других отраслей – диверсифицированных фирм; новые фирмы-конкуренты экспансия на местный ранок со стороны зарубежных экспортеров; конкуренция со стороны аналогов продаваемого фирмой продукта .
Ни одно предприятие не застраховано от возникновения и негативного влияния экономических рисков. Единственное, что может помочь Вам в наибольшей мере избежать катастрофических последствий, – это предусмотрительное выявление потенциально возможных для Вашего производства рисков, их оценка и анализ, а также разработка программы по предупреждению, минимизации и ликвидации последствий их пагубного воздействия.
1.2. Приемы и методы управления рисками
Управление финансовыми рисками субъекта хозяйствования является специфической областью финансового менеджмента, которая в последнее время выделилась в особого рода сферу знаний – «риск-менеджмент». К специалистам, которые ведут деятельность в данной сфере, предъявляют особого рода требования квалификационного характера, в частности, знание экономических и финансовых основ деятельности компаний, экономико-математических методов, основ статистики и ее прикладного аппарата, страхового дела и так далее. В качестве главной функции такого рода специалистов (которых называют «риск-менеджерами») выступает управление финансовыми рисками рыночных компаний .
Управление финансовыми рисками хозяйствующего субъекта представляет собой процесс предвидения и нейтрализации их негативных финансовых последствий, который связан с проведением их идентификации, оценки, профилактики и страхования.