Оценка финансовой устойчивости предприятия и его платёжеспособности

ВВЕДЕНИЕ
Каждый субъект хозяйствования представляет собой сложную управленческую систему, состоящую
из массы управляемых элементов. Учитывая это, следует иметь в виду, что и оценка его
хозяйственных и финансовых процессов должна быть отображена взаимосвязанных приемов и
3
методов по различным направлениям. Особое место среди которых отведено ликвидности и
платежеспособности.
Актуальность работы заключается в том, что проблема точной и своевременной, не зависящей от
субъективизма, оценки ликвидности и платежеспособности с каждым днем приобретает все
большее значение. Такая значимость данного анализа является следствием нарушения платежной
дисциплины субъектов хозяйствования, повышения рисков неплатежеспособности и как следствие –
банкротства. Основной задачей, которая стоит при проведении анализа ликвидности и
платежеспособности можно считать выявление существующих проблем и определение направлений
поддержания способности отвечать по своим обязательствам, как с краткосрочной, так и
долгосрочной перспективе. Так как благодаря достаточному уровню ликвидности и
платежеспособности организация способна разрабатывать эффективную политику противостояния
изменяющимся факторам внешней среды, тем самым снижая вероятность возникновения
банкротства.
Учитывая актуальность исследования вопросов, касающихся ликвидности и платежеспособности
нельзя оставить без внимания повышенный интерес к нему ведущих экономистов, таких как:
Бердникова Т.В., Ефимова О.Е., Ковалева В.В., Остроумова А.Н., Петрова Л.В., Савицкая Г.В., Ухов
И.Н., Шеремет А.Д. и др.
Объектом исследования работы является финансово-хозяйственная деятельность ООО «СДЭК».
Предметом исследования выступает финансовая устойчивость и платежеспособность ООО «СДЭК».
Цель исследования: систематизация научных подходов к экономической устойчивости и
платежеспособности, анализ экономического положения и финансовой устойчивости и
платежеспособности предприятия, обоснование механизмов и методов повышения устойчивости и
платежеспособности предприятия.
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
изучить понятие, сущность и значение платежеспособности как элемента анализа
финансового состояния организации;
раскрыть методику анализа платежеспособности организации;
представить характеристику деятельности предприятия ООО «СДЭК»;
дать оценку платежеспособности предприятия ;
выявить проблемы платежеспособности предприятия;
разработать пути решения проблемы.
В процессе работы были использованы методы исследования и обработки информации:
количественной и качественной оценки, метод сравнительного анализа, методы экономического
анализа, редактирования и др.
Поставленная цель и задачи определили структуру работы, которая состоит из введения, трех глав,
заключения, списка литературы и приложений.
4
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ И ЕГО
ПЛАТЁЖЕСПОСОБНОСТИ
1.1. Понятие, сущность и значение платежеспособности как элемента анализа финансовой
устойчивости предприятия
Анализ платежеспособности и ликвидности характеризуется повышенным интересом со стороны
авторов-экономистов. Но не смотря на такой значительный интерес к теме данного исследования,
единого и общепринятого определения сущности ликвидности и платежеспособности не существует,
хотя при этом их подходы к определениям не противоречат друг другу, а скорее дополняют.
Рассмотрим некоторые из определений. По мнению А. Д. Шеремета, «платежеспособность
организации является важным показателем, в котором выражается финансовое состояние
компании». А. Д. Шеремет под платежеспособностью подразумевает «способность компании
удовлетворять, выставленные поставщиками платежные требования в соответствии с заключенными
хозяйственными договорами, а так же платить заработную плату сотрудникам, возвращать кредиты,
выполнять все обязательства компании перед государством» .
Л.В. Петрова говорит, что «платежеспособность является способностью компании рассчитываться по
долгосрочным обязательствам, которые она имеет. Это говорит о том, что компания будет считаться
платежеспособной, если она имеет активы больше, чем ее обязательства».
Ковалева В.В. говорит, что «платежеспособность – это готовностью предприятия возместить
кредиторскую задолженность при наступлении сроков платежа текущими поступлениями денежных
средств».
Т.В. Бердникова говорит, что «платежеспособность является способностью компании полном объеме
и вовремя производить расчеты перед контрагентами по краткосрочным обязательствам».
Ухов И.Н. отмечает, «платежеспособность - это способность предприятия к своевременному
выполнению денежных обязательств, обусловленных законом или договором, за счёт имеющихся в
его распоряжении денежных ресурсов».
Обобщая, следует отметить, что в случае наличия возможности у организации отвечать по своим
долговым обязательствам в определенный договорными условиями срок предприятие является
платежеспособным. В качестве признаков платежеспособности можно выделить: присутствие на
расчетном счете средств в необходимом объеме, а так же отсутствие задолженности пред
кредиторами.
Исследованием вопросов, которые относятся к ликвидности компании, занималось большое
количество ученных. К примеру, Петрова Л. В. считает, что «компания, которая имеет возможность
выполнять краткосрочные обязательства при этом, реализуя активы, будет считаться ликвидной».
По мнению Бочарова В.В., «ликвидность выражается в способности компании выполнять свои
финансовые обязательства, а при необходимости и быстро реализовать свои средства» .
5
По словам Ефимовой О.Е. «ликвидность это способность компании обеспечивать выполнение
имеющихся долговых обязательств».
Этого же мнения придерживается Ухов И.Н., в своей работе он утверждает, что «ликвидность
является мобильностью активов компании, банков или фирм, которая обеспечивает выплату всех
имеющихся обязательств.
Похожее мнение высказывает и В.В. Ковалева, при этом отмечая, что «ликвидность - это свойств
актив хозяйствующего субъекта, то есть подвижность, мобильность, которая имеет одну особенность:
превращаться в деньги».
В широком понятие «ликвидность» раскрыто А.Н. Остроумовой, которая говорит о том, что
«ликвидность - это термин экономики, который обозначает возможность активов быстро
продаваться по цене, которая максимальна близка к рыночной».
Ф.А. Эйзенберг и иные исследователи, выделяют такие виды ликвидности как:
«Ликвидность активов компании - это аналитическая категория, которая характеризует способность
конкретного актива трансформироваться в денежные средства». Степень ликвидности можно
определить 2-мя факторами: потерями собственника от снижения стоимости актива и скоростью
трансформации.
«Ликвидность баланса - характеристика теоретической учетной возможности предприятия
превратить активы в наличность, благодаря этому погасить свои обязательства».
«Ликвидность предприятия понимается, как способность погашать требования контрагентов как за
счет собственных средств и на основе заемных средств» .
Сейчас большинство авторов утверждают, что понятие ликвидности можно трактовать как
платежеспособность организации, возможность покрывать обязательства активами, время их
превращения в денежную форму равен времени погашения данных обязательств. Ликвидность - это
безусловная способность организации платить и предполагает равенство между его обязательствами
и активами одновременно по 2-м параметрам:
по сумме;
по срокам.
Виды ликвидности:
расчетная ликвидность – это соответствие групп пассива и актива по срокам их
обороноспособности в условиях правильной работы компании;
текущая ликвидность – это соответствие дебиторской и денежных задолженности средств
кредиторской задолженности;
срочная ликвидность - это способность компании к выплатам обязательств, в момент
закрытия компании.
При определенных