Тема «Анализ финансового состояния на примере Авиакомпания «Россия»

Введение

Актуальность темы исследования обусловлена важностью проведения анализа и оценки показателей финансового состояния предприятий организаций различных организационно-правовых форм и видов экономической деятельности как способа определения путей и резервов укрепления их экономического положения на рынке.
Цель данной работы – провести анализ финансового состояния организации АО «Авиакомпания «Россия».

1. Общая характеристика компании

Компания АО «Авиакомпания «Россия» – это отечественная авиакомпания, входящая в состав Группы ПАО «Аэрофлот» и на современном этапе выступает в качестве одного из наиболее крупных авиационных перевозчиков страны. Рассматриваемая компания является одной из старейших авиационных перевозчиков в стране. При этом здесь важно отметить, что исследуемая компания является правопреемником федерального государственного унитарного авиационного предприятия (сокращенно – ФГУАП) «Пулково», учрежденного, в свою очередь, 03.04.1992 г. В связи с этим именно эта дата и является днем создания АО «Авиакомпания «Россия» в качестве самостоятельного юридического лица.
На современном этапе АО «Авиакомпания «Россия» специализируется на осуществлении перевозок в среднем рыночном сегменте с предоставлением пассажирам комплексного спектра сервисных услуг в двух классах обслуживания – в эконом-классе и бизнес-классе.
АО «Авиакомпания «Россия» – это наиболее крупный и базовый перевозчик Санкт-Петербургского аэропорта «Пулково». Рассматриваемая компания осуществляет полеты из аэропорта «Шереметьево» в Москве по центральной части РФ, на Черное море, а также в пять региональных центров дальневосточных субъектов РФ. Она применяет бонусную программу ПАО «Аэрофлот» под названием «Аэрофлот Бонус». Исследуемая компания обладает аффилированным членством авиаальянса «SkyTeam».

2. Анализ формирования и размещения капитала предприятия

В течение отчетного периода времени у анализируемой компании наблюдается повышение ее активов с 32 718 272 тыс. руб. и 37 725 565 тыс. руб., т.е. на 5 007 293 тыс. руб. или на 15,3%.
Увеличение активов вызвано ростом внеоборотного капитала компании в сумме 5 577 685 тыс. руб. или на 34,05% при повышении его удельного веса в структуре имущества организации в размере 8,14%.
Это происходило на фоне снижения величины оборотного капитала компании в сумме 570 392 тыс. руб. или на 3,49% при понижении ее удельного веса в структуре имущества организации в размере 8,14%.

Анализируя динамику изменения внеоборотных активов АО «Авиакомпания «Россия» в течение 2018-2020 гг., можно отметить его увеличение на 5 577 685 тыс. руб. или на 34,05%, в т.ч.:
1. Сумма нематериальных активов выросла на 21 079 тыс. руб. или на 87,69% при повышении их доли в структуре имущества организации на 0,05%.
2. Общая сумма основных средств повысилась на 582 781 тыс. руб. или на 15,55%. Это, в свою очередь, отразилось на увеличении их доли в структуре имущества организации на 0,03%.
3. Общая сумма финансовых вложений в составе внеоборотного капитала снизилась на 7 104 тыс. руб. или на 99,3%. Это, в свою очередь, отразилось на уменьшении их доли в структуре имущества организации на 0,02%.
4. Общая сумма отложенных налоговых активов повысилась на 45 933 тыс. руб. или на 3,98%. Это, в свою очередь, отразилось на уменьшении их доли в структуре имущества организации на 0,35%.
5. Общая сумма прочих активов в составе внеоборотного капитала повысилась на 4 934 996 тыс. руб. или на 43,11%. Это, в свою очередь, отразилось на увеличении их доли в структуре имущества организации на 8,43%.

3. Анализ финансовой устойчивости предприятия

В таблице 88 представлены абсолютные показатели финансовой устойчивости организации за 2017-2019 гг.

Данные таблицы говорят о том, что в течение 2019 г. рассматриваемое предприятие находилось в состоянии банкротства. В данном случае показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: S={0,0,0}.
Для такой ситуации свойственно то, что величина денежных средств, краткосрочных ценных бумаг и дебиторской задолженности исследуемого предприятия не покрывают даже сумму кредиторской задолженности и просроченных ссуд.
В таблице 9 представлены относительные показатели финансовой устойчивости предприятия за 2017-2019 гг.

Таким образом, повышение величины коэффициента автономии говорит о росте финансовой зависимости изучаемой организации в 2017-2019 гг. от внешних финансовых источников, подтверждаясь понижением в течение года коэффициента соотношения заемных и собственных средств.

4. Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия

В таблице 10 представлены абсолютные показатели ликвидности баланса организации за 2017-2019 гг.

Отрицательное значение в разности А1-П1 в течение 2019 г. означает невозможность исследуемого экономического субъекта с помощью максимально ликвидной составляющей активов проводить расчеты с контрагентами по его наиболее срочным пассивам.
Положительное значение в разности А2-П2 в 2019 г. означает возможность исследуемого экономического субъекта с помощью быстро реализуемых активов проводить расчеты с контрагентами по его краткосрочным пассивам.
Отрицательное значение в разности А3-П3 в течение 2019 г. означает невозможность исследуемого экономического субъекта с помощью запасов и затрат проводить расчеты с контрагентами по долгосрочным пассивам.
Положительное значение в разности А4-П4 в течение 2019 г. означает возможность исследуемого экономического субъекта с помощью внеоборотного капитала проводить расчеты с контрагентами по постоянным пассивам.
Резюмируя итоги анализа абсолютных параметров ликвидности баланса организации, можно отметить ее слабую степень платежеспособности из-за нехватки наиболее ликвидной части активов для проведения расчетов по наиболее срочным обязательствам.

Представленная в таблице 11 динамика изменений коэффициента абсолютной ликвидности исследуемой организации отразила снижение на 2,8% ее способности с помощью максимально ликвидной составляющей активов проводить расчеты с контрагентами по краткосрочным пассивам при несоответствии рекомендуемому значению.
Динамика изменений значений коэффициента критической ликвидности у экономического субъекта отражает снижение на 12,5% его перспектив в предельно короткие сроки реализовывать меры обеспечительного характера в отношении краткосрочных обязательств за счет наиболее и средне ликвидной составляющей активов. Полученные значения данного коэффициента не соответствовали своему рекомендуемому значению.
Динамика изменений значений коэффициента текущей ликвидности отражает снижение у экономического субъекта на 27,8% его перспектив в предельно короткие сроки реализовывать меры обеспечительного характера в отношении краткосрочных обязательств за счет оборотных активов. Полученные значения данного коэффициента в целом не соответствовали своему рекомендуемому значению.

5. Анализ деловой активности, финансовых результатов деятельности и рентабельности предприятия

За 2018-2019 гг. объем продаж рассматриваемой организации вырос на 12 050 050 тыс. руб. или на 10,53%.
Себестоимость ее продаж выросла на 11 236 956 с. руб. или на 9,93%.
Таким образом, более стремительное повышение выручки от продаж относительно себестоимости продаж в размере 0,6% определило рост валовой прибыли организации на 813 074 тыс. руб. или на 64,76%.
Сумма коммерческих и управленческих расходов выросла на 162 809 тыс. руб.
Повышение суммы прибыли от продаж в организации в течение 2018-2019 гг. в размере 650 265 тыс. руб. или на 21,13% говорит о росте эффективности управления ее основной деятельностью.
Обобщенный результат от ведения прочих видов деятельности показал свою прибыльность при тренде к ухудшению. При этом в течение данного периода времени прибыль от ведения прочих видов деятельности снизился на 689 924 тыс. руб. или на 1,13%.
Величина прибыли до налогообложения в течение двух лет снизилась на 39 659 тыс. руб. или на 38,03%. При этом рост суммы чистой прибыли предприятия на 560 453 тыс. руб. или на 15,36% говорит об общем увеличении эффективности его экономико-финансовой деятельности.
Значения коэффициента оборачиваемости активов рассматриваемой организации за период 2018-2019 гг. снизился на 0,107 оборота, что негативно сказалось на повышении периода их оборота на 2,933 дня.
При росте выручки от продаж на 10,53% рентабельность продаж организации повысилась на 0,65%, свидетельствуя о высоком уровне распределения прибыли в ее развитие.
При росте показателя себестоимости продаж организации на 9,93% рентабельность затрат повысилась на 0,66%, свидетельствуя об экономии издержек производства и обращения вследствие роста объема продаж.
При понижении величины совокупных активов на 1,43% рентабельность совокупных активов повысилась на 0,98%, что показывает рост способности активов генерировать чистую прибыль.

6. Прогноз вероятности банкротства

В таблице 13 представлен анализ вероятности банкротства компании по системе У. Бивера.

В 2019 г. по сравнению с 2018 г. по использованной выше модели У. Бивера степень вероятности банкротства компании в целом понижалась.
Значения коэффициента Бивера меньше рекомендуемого значения второй группы, что относит компанию к группе «За 1 год до банкротства» при тенденции дальнейшего приближения к группе «За 5 лет до банкротства».
Значения коэффициента текущей ликвидности больше рекомендуемого значения первой группы, что относит компанию к группе «За 1 год до банкротства» при тенденции дальнейшего приближения к группе «За 5 лет до банкротства».
Значения показателя «Экономическая рентабельность» больше рекомендуемого значения второй группы, что относит компанию к группе «За 5 лет до банкротства» при тенденции дальнейшего приближения к группе «Благополучные компании».
Значения финансового левериджа меньше рекомендуемого значения второй группы, что относит компанию к группе «За 1 год до банкротства».

Заключение

В качестве практической базы проведенного исследования выступила хозяйственная деятельность АО «Авиакомпания «Россия», являющегося российской авиакомпанией, входящей в состав Группы ПАО «Аэрофлот» и на современном этапе выступающего в качестве одного из наиболее крупных авиационных перевозчиков страны. На современном этапе АО «Авиакомпания «Россия» специализируется на осуществлении перевозок в среднем рыночном сегменте с предоставлением пассажирам комплексного спектра сервисных услуг в двух классах обслуживания – в эконом-классе и бизнес-классе.
Анализ статистических данных о результатах финансово-хозяйственной деятельности, содержащихся в годовой бухгалтерской (финансовой) отчетности АО «Авиакомпания «Россия» за период 2018-2019 гг., показал следующее. В течение 2018-2019 гг. сумма активов организации повысилась на 5 007 293 тыс. руб. или на 15,3%. Это произошло, прежде всего, из-за повышения внеоборотных активов на 5 577 685 тыс. руб. или на 34,05% при повышении их удельного веса в структуре имущества организации в размере 8,14%.