Конъюнктура рынка нефти

МИРОВОЙ СПРОС И СТРУКТУРА ПРЕДЛОЖЕНИЯ ТОВАРА НА МИРОВОМ РЫНКЕ

Международное энергетическое агентство (МЭА) понизило прогнозы по росту спроса на нефть в 2017 году. Согласно данным в 2018 году спрос вырастет лишь на 1,2 млн. баррелей в сутки против роста в 1,4 млн. в 2017 году . Таким образом, в 2018 году уровень спроса должен возрасти до 97,5 млн. баррелей в сутки.
Резкое падение нефтяных котировок, которая была спровоцирована резким увеличением добычи сланцевой нефти в Соединенных Штатах Америки и рядом других факторов, привело к том, что страны-члены ОПЕК приняли решение о сокращении ежесуточной добычи углеводородов с целью стабилизации цен на нефть. Такие меры позволили прекратить обвал цен, которые начали постепенно расти. Мировая нефтедобыча сократилась, что позволило выровнять уровень спроса и предложения.
В 2017 году спрос на нефть составил 95,56 миллиона баррелей в день. При этом предложение нефти стран вне ОПЕК выросла на 0,3 миллиона баррелей в день — до 56,5 миллиона баррелей в день.
Спрос на нефть ОПЕК в 2016 году вырос по сравнению с 2015 годом на 1,9 миллиона баррелей — до 31,9 миллиона баррелей в день, в 2017 году — еще на 0,7 миллиона баррелей в день, до 32,6 миллиона баррелей в день.
Соответственно, в 1 пункте работы были рассмотрены основные страны, которые добывают нефть и, соответственно, создают предложение на рынке (Россия, США и т.д.).
Основными странами, потребляющими наибольшее количество нефти (спрос), являются США, Китай, Япония (Рис.3).
Среди стран, которые отказались ограничить объемы своей нефтедобычи, самыми значимыми являются США и Иран, снятие санкций с которого позволило ему начать свободную торговлю нефтью на мировых рынках.


Рисунок 3 – Мировое потребление нефти, млн. баррелей в сутки

Потребность в нефти данных стран в 2018 году будет расти примерно на уровне 1,2 млн. баррелей в день. Избыток предложения на мировом рынке останется, но он будет значительно ниже, чем в 2016-м, в котором, по оценкам Thomson Reuters, он в среднем по году составит 1,06 млн. баррелей в день.

 
3. ДИНАМИКА И СТРУКТУРА МЕЖДУНАРОДНОЙ ТОРГОВЛИ ТОВАРОМ

Объем мировой торговли нефтью в 2012 г. превысил 415 млрд. долл., что составило около 3,8% всего мирового товарооборота.
Рассмотрим основных импортеров и экспортеров нефти.


Рисунок 4 – Структура импортеров нефти, барр/день, 2016 год

Лидерами по импорту нефти в настоящее время являются США – 7,4 млн. барр./сутки и Китай – около 6,7 млн. барр./сутки.



Рисунок 5 - Структура экспортеров нефти, барр/день, 2016 год

Лидерами по экспорту являются Саудовская Аравия – 7,2 млн. барр./сутки и Россия 4,9 млн. барр./сутки.
 
4. ДИНАМИКА И ФАКТОРЫ ИЗМЕНЕНИЯ МИРОВЫХ ЦЕН НА ТОВАР

Цена на нефть динамика за последние 10 лет по годам наглядно демонстрирует цикличность мировой экономики. Изменение цен на нефть всегда очень сильно влияло на экономику сырьевых государств-экспортеров.
График цены на нефть, на котором отображена динамика за последние 10 лет наглядно показывает, что кризис 2008 года был вызван всего лишь полугодовым падение стоимости нефти. Далее снова начался рост с небольшими перерывами, в 2012 году стоимость нефти достигла 124 долларов. Начиная с 2012 года, с марта месяца цена удерживалась в районе 108-110 долларов за баррель вплоть до 2014 года. И вот, недавние события показали сильное снижение цен на нефть 2017 года, когда показатель стоимости опустился до 56 долларов.

Рисунок 6 – Динамика цен на нефть за 10 лет

Нежелание идти на уступки России стран ОПЕК, открытие экспорта нефти США – все это будет способствовать очень длительному удержанию нефти на минимальном уровне очень долго.
Из-за постоянно меняющихся данных рынок испытывает некую неустойчивость. После того, как в ноябре 2016г. было принято решение ОПЕК об уменьшении добычи, цена на нефть значительно выросла, однако уже в конце месяца стоимость вновь упала. Связано это с неожиданным решением Америки об увеличении национального резерва горючего до 4 млн баррелей. Отметим, что раньше наоборот сообщалось об уменьшении резерва на 2,5 млн баррелей. Однако вместо этого заводы значительно уменьшили объемы переработки нефти ввиду больших запасов продукции.
Основными факторами снижения цены на нефть в 2017 году явились:
- открытие месторождений в США.
В информационном управлении минэнерго США отмечают, что в январе 2018 года добыча нефти в Соединенных Штатах выросла на 100 тысяч баррелей в сутки и достигла 10,2 миллиона баррелей. Таким образом, был побит рекорд, установленный в 1970-х годах, который составлял 9,6 миллионов баррелей.
Цены на нефть основных эталонных сортов оказались под давлением после того, как в США вновь произошло значительное увеличение коммерческих запасов нефти и бензина, а также наблюдался существенный рост нефтедобычи.
Следовательно, в 2018 году темпы роста добычи нефти могут превысить темпы роста мирового спроса, что и будет влиять на цену.
- укрепление доллара.
Недавний подъем котировок нефти был во многом обязан слабости американской валюты, ее дальнейшее укрепление способно усугубить картину по Brent.
- волатильность цены.
Достигнув своего многолетнего максимума в январе 2018, цены на нефть снижаются уже на более чем 8%. В краткосрочной перспективе из-за высокой волатильности цены на Brent могут упасть до $60.