Рынок государственных ценных бумаг и особенности его функционирования (на примере республики Татарстан)

Актуальность выбранной темы обусловлена тем, что в условиях централизованной системы управления, которая существует в нашей стране, рынок государственного долга фактически не существует. В период восстановления после финансового кризиса государственные облигации являются одной из областей, где дефицит бюджета не покрывается инфляцией за счет привлечения частных средств, и они также могут стать важным источником финансирования большого количества правительственных проектов. Кроме того, формирование первичного и вторичного рынков государственных ценных бумаг способствует росту и гибкости национальной финансовой системы, позволяя частному и государственному секторам лучше реагировать на рыночные сигналы.
Важнейшим источником экономического развития, восстановления новых отраслей и преодоления российского финансового кризиса должно стать развитие рынка ценных бумаг. Его истинной целью является не только восполнение дефицита бюджета, перераспределение собственности и получение спекулятивной прибыли. Поэтому рынок государственных ценных бумаг является одним из показатели всей экономической ситуации, с одной стороны, и одна из болевых точек - с другой. Ее воздействие может замедлить или ускорить рыночный процесс.
Хотя рынок государственных ценных бумаг существует уже давно и характеризуется детальным юридическим надзором, на практике вопросы, связанные с его обращением, по-прежнему очень актуальны, особенно для непрофессиональных участников рынка ценных бумаг.
Рынок государственных ценных бумаг является важной частью мирового финансового рынка. Государственные ценные бумаги считаются наиболее ликвидным и надежным видом инвестиций, привлекающим компании и общественность, как стандарт безрискового дохода и как замена другим капиталовложениям.
Таким образом, рынок государственных ценных бумаг играет важную роль в финансировании национального бюджета, поддержании ликвидности финансовой системы и регулировании экономической деятельности.
Объект исследования – ценные бумаги.
Предмет исследования – механизм работы рынка государственных ценных бумаг.
Цель данной курсовой работы – рассмотреть рынок государственных ценных бумаг и особенности его функционирования (на примере республики Татарстан).
Для достижения цели необходимо выполнить ряд задач:
 рассмотреть понятие и сущность государственных ценных бумаг;
 изучить рынок государственных ценных бумаг России;
 охарактеризовать современное состояние рынка ценных бумаг в Республике Татарстан;
 рассмотреть перспективы развития рынка ценных бумаг в Республике Татарстан.
Теоретической и методологической основой написания курсовой работы явились федеральные законы, а также работы передовых авторов отечественной экономической идеи и зарубежных авторов по вопросам проведения операций с ценными бумагами коммерческих банков.
Структура работы включает в себя: введение, две главы, заключение, список литературы и приложения.








1. Характеристика рынка государственных ценных бумаг РФ

1.1 Понятие и сущность государственных ценных бумаг

Ценная бумага – документ, обладающий формальными признаками и предоставляющий его владельцу определённые права. В нашей стране их функционирование определяется следующими актами:
1. Гражданский кодекс РФ ч. 1, глава 7 ;
2. Федеральный закон от 22.04.1996 № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» ;
3. Федеральный закон от 26.12.1995 № 208-ФЗ «Об акционерных обществах» .
Рынок ценных бумаг является частью финансового рынка, включая операции купли-продажи и выпуск ценных бумаг. Она аккумулирует финансовые потоки граждан и предприятий, организаций и самой страны и направляет достигнутые результаты на развитие основных секторов экономики.
Покупка ценных бумаг - хороший способ сохранить и приумножить капитал. Работать с ними очень удобно: они прозрачны, ликвидны и подходят для регулярной торговли на спокойной скорости. Эмитентами этих инструментов являются юридические лица и органы власти, включая местные органы власти, которым предоставлено право выпускать различные ценные бумаги, которые они обязаны поддерживать.
Государственные ценные бумаги (ГЦБ) – это ценные бумаги, обычно облигации, обязательства по которым гарантированы государством. Их выпуск преследует конкретную цель - наполнить бюджет свободными денежными средствами. Основные источники дохода - налоги и национальные тарифы - привязаны к определенным срокам, установленным нормативным актом. Расходы носят регулярный характер, поэтому нехватка средств на реализацию национальных планов и проектов - вполне естественное и ожидаемое явление.
ГЦБ относится к долговым ценным бумагам, эмитент которых должен погасить долг и выплатить проценты в строго определенный срок. Соглашения о купле-продаже ценных бумаг, в дополнение к начисленному процентному доходу, могут предусматривать другие способы выполнения обязательств, такие как значения индексов или бонусы.
Суть выпуска государственных облигаций заключается в привлечении средств от национальных правительств для разработки и реализации их собственной экономической и социальной политики. Интерес покупателей ГЦБ также очевиден - получить гарантированный доход. Вывод показывает, что данный вид финансового инструмента является взаимовыгодным и надежным способом оборота валюты для обеих сторон сделки.
На российском рынке ГЦБ существует около сорока видов ценных бумаг. У всех них есть одна общая черта - доход, который они приносят. Они могут быть классифицированы по различным параметрам:
Рассчитывается по тиражу - долгосрочный (более пяти-семи лет), среднесрочный (до пяти-семи лет), краткосрочный (до одного года);
Методы распространения – рыночные (свободные продажи), нерыночные (без права перепродажи) и целевые (для определенного круга людей);
По типу эмитента - федеральное, муниципальное, национальное агентство, имеющее статус штата;
По типу дохода - проценты по фиксированным или плавающим процентным ставкам, скидки (прибыль - это разница в ценах), индексация (номинальные цены увеличиваются с течением времени), выигрыши и комбинации.
Некоторые эксперты выделили еще один определяющий фактор - цель выпуска. Согласно этому, проблема GS является разумной:
Дефицит федерального или регионального бюджета;
Ипотечная задолженность по ранее выданным кредитам;
Совместные фонды для конкретных проектов;
Единовременная выплата долговых обязательств.
Сегодня национальные ценные бумаги представлены тремя основными направлениями – облигациями, национальными бондами и сберегательными сертификатами. Наиболее популярными являются облигации. Эти государственные ценные бумаги являются долговыми ценными бумагами. Их эмитент обязан выплатить сумму кредита и проценты по истечении согласованного срока. Их доходом могут быть купоны и скидки. Первый - это регулярно начисляемые проценты по фиксированным или плавающим процентным ставкам. Второй - получение прибыли из-за разницы в ценах при покупке и погашении бумаги.
В зависимости от времени их лечения к ним применяются стандартные классификации - краткосрочные, долгосрочные и среднесрочные. В мировой истории были случаи, когда страны выпускали постоянные ценные бумаги. Например, так было в случае с британским военным кредитом – военным займом во время Второй мировой войны. Их доход составляет 3,5% в год, а цена на фондовой бирже составляет около 70% от номинальной стоимости.
Казначейский долг - это ценные бумаги, выпущенные лицам на предъявителя. Их владение является признаком права участвовать в национальном бюджете и получать доход. В моей стране национальные облигации были выпущены в 1994 году, но их выпуск прекратился год спустя.
Последним видом государственных ценных бумаг являются сберегательные сертификаты. Это ваучеры, выданные банком в качестве подтверждения внесения средств в течение определенного периода времени. После завершения владелец ценных бумаг возвращает средства и проценты. Этот термин также может быть использован для обозначения облигаций государственного сберегательного займа.