Особенности оценки ликвидационной стоимости предприятия по производству железобетонных изделий

Введение

Актуальность и важность выбранной темы заключается в том, что на данный момент наша рыночная экономика характеризуется такими явлениями, как снижение промышленности, отсутствие инвестиций, ужесточение денежных отношений, что, несомненно, ведет к неплатежеспособности хозяйствующих субъектов.
Оценка ликвидационной стоимости предприятия в условиях банкротства имеет ряд особенностей, в основном из-за характера чрезвычайной ситуации. Эти особенности должны учитываться экспертом-оценщиком, заказчиком и другими сторонами, заинтересованными в результатах оценки ликвидационной стоимости.
Этот тип оценки относится к так называемым активным типам, где управленческие решения принимаются на основе результатов, полученных многими заинтересованными сторонами.
Оценка любого объекта - это упорядоченный, целенаправленный процесс определения в денежном выражении стоимости объекта с учетом потенциального и реального дохода, приносимого им в конкретных рыночных условиях. Поиск путей выхода из этой ситуации основан на методе проб и ошибок, который в этих условиях является дорогостоящим не только для предприятия, но и для общества в целом.
Ситуация с ликвидацией предприятия является чрезвычайной ситуацией. Вероятность положительного решения проблемы неплатежа, которая обычно сопровождает эту ситуацию, зависит от стоимости имущества, принадлежащего предприятию.
Объектом исследования этой работы является ОАО «Градиент-Строй».
Предметом исследования является оценка ликвидационной стоимости предприятия ОАО «Градиент-Строй».
Цель проблематично-тематической работы - изучение основ ликвидационной стоимости предприятия и применение программы оценки ликвидационной стоимости предприятия ОАО «Градиент-Строй».
Для достижения этой цели необходимо решить следующие задачи:
- рассмотреть теоретические основы оценки предприятий;
- охарактеризовать изученное предприятие АО «Градиент-Строй» и провести финансовый анализ;
- описать процедуру оценки ликвидационной стоимости компании «Градиент-Строй».
 
I. Теоретическое обоснование ликвидационной стоимости предприятия
1.1 Концепция, значение и цель ликвидационной оценки предприятия
Оценочная деятельность в соответствии с Федеральным законом «Об оценочной деятельности в Российской Федерации» заключается в установлении в отношении объектов рынка гражданских прав или иной ценности. Объем оценочной деятельности включает операции по покупке, продаже, аренде, залогу и страхованию имущества.
Ценность предприятия как операционной (бизнес в целом) - эта концепция включает в себя оценку функционирования предприятия и получение общей стоимости существующих ценностей предприятия для его составных частей, выражающих их вклад в общую стоимость, но сам по себе не один из этих компонентов рыночной стоимости не образуется.
Ликвидация организации осуществляется в соответствии со ст. 61-64 гражданского кодекса. Это влечет за собой прекращение прав и обязанностей юридического лица.
Ликвидационная стоимость имущества - стоимость имущества при его принудительной продаже.
Оценка ликвидационной стоимости предприятия имеет ряд особенностей, в основном из-за чрезвычайной ситуации, часто банкротства. Эти особенности должны учитываться экспертом-оценщиком, заказчиком и другими сторонами, заинтересованными в результатах оценки ликвидационной стоимости. Этот тип оценки относится к так называемым активным типам, где управленческие решения принимаются на основе результатов, полученных многими заинтересованными сторонами.
В зависимости от срока погашения активов ликвидационная стоимость делится на упорядоченную ликвидационную стоимость и обязательную (срочную) ликвидационную стоимость.
Приказанная ликвидационная стоимость представляет собой оценочную стоимость в текущих ценах, которая представляет собой предполагаемую выручку от открытой продажи имущества в течение определенного периода времени, в течение которого продавец имеет возможность принять соответствующие меры для увеличения ликвидности и стоимости активов (ремонт, презентация и т. д.), за вычетом затрат на реализацию. Решение о ликвидации принимается владельцем в случае большей целесообразности продажи актива, если оно является чрезмерным или малообеспеченным.
Обязательная (срочная) ликвидационная стоимость представляет собой оценочную стоимость в текущих ценах, которая является предполагаемой выручкой от открытой продажи недвижимости срочно, т. е. Без принятия соответствующих мер по увеличению ликвидности и стоимости активов, за вычетом затрат на продажу. В этом случае существуют строгие ограничения на время продажи, продиктованные покупателем. Период раскрытия активов, проданных на рынке, может быть намного меньше, чем рыночная подверженность.
Ликвидационная стоимость делится на три типа:
1) Упорядоченная ликвидационная стоимость - продажа активов компании осуществляется в разумные сроки, чтобы можно было получить высокие цены за проданные активы;
2) Обязательная ликвидационная стоимость. Активы продаются как можно быстрее, часто в одно и то же время и на том же аукционе.
3) Ликвидационная стоимость прекращения активов предприятия. В этом случае активы предприятия не продаются, а списываются и уничтожаются, и на этом сайте создается новое предприятие, что дает значительный экономический или социальный эффект. В этом случае значение предприятия является отрицательным значением, так как оно требует определенных затрат на ликвидацию активов предприятия.

1.2 Технологический процесс по расчету ликвидационной стоимости

Основная задача эксперта-оценщика - точно определить подтип ликвидационной стоимости в соответствии с задачами, поставленными Заказчиком. Чтобы избежать возможной путаницы между концепциями рыночной стоимости и нерыночной стоимостной базой в процессе оценки, оценщик должен придерживаться следующего алгоритма оценки:
Определите оцениваемое имущество. Идентификация включает установление соответствия между существующей документацией об объектах оценки и их реальным присутствием, и состоянием.
Определите права, связанные с оцененным имуществом.
Определите цель и функцию оценки. Идентификация цели и функции оценки подразумевает обоснованное определение типа оценочной стоимости и метода использования ее результатов в соответствии с целями оценки.
Установить эффективную дату оценки. Дата эффективной оценки обычно совпадает с датой проверки оцениваемого имущества.
Изучите ценность имущества. На этом этапе проверяемое имущество проверяется и описывается его техническое состояние
Расчет рыночной стоимости оцениваемого имущества
В соответствии с целью и функцией оценки, сделать обоснования для расчета соответствующих скидок от рыночной стоимости, включая стоимость реализации. Расходы на продажу включают в себя расходы на содержание имущества, вывод его в рыночную форму, комиссионные для риэлторов, оценщиков и т. д.

1.3 Методы оценки ликвидационной стоимости предприятия
Ликвидационная стоимость объекта оценки может рассчитываться прямо или косвенно.
Прямой метод основан на сравнительном подходе и может быть осуществлен либо путем прямого сравнения с аналогами, либо посредством статистического моделирования (корреляционный и регрессионный анализ). Однако этот метод имеет ограниченную применимость в российских условиях из-за отсутствия и недоступности информационной базы по ценам сделок в условиях принудительной продажи (включая процедуры банкротства).
Косвенный метод выражается в расчете ликвидационной стоимости объекта относительно его рыночной стоимости. Он осуществляется в три этапа: расчет рыночной стоимости объекта, расчет скидок на принудительный характер продажи объекта, расчет ликвидационной стоимости объекта. Этот вариант использовался в этой работе.
Основная трудность в этом случае - рассчитать скидку на принудительный характер продажи. Фактор вынужденной продажи состоит из системы факторов более низкого уровня: