рынок драгоценных металлов: финансовый механизм функционирования и значения

Введение

Актуальность темы исследования заключается в том, что особое влияние на развитие рыночной экономики страны оказывает рынок драгоценных металлов.
Несмотря на утраченную силу золотовалютного стандарта, цена золота стала стремительно расти еще в 1970 годах, и тенденция повышения цены сохранялась на протяжении длительного времени. Со временем продажа золота, в частности центральными банками некоторых стран, стала неконтролируемой, а динамика котировок металла приняла негативную характеристику, что привело к заключению «Вашингтонского соглашения» (1999 год), которое закрепило статус золота как важного элемента мировых монетарных резервов и ограничило продажу металла банками, заключившими соглашение.
В 2000-х годах золото стало выгодным инструментом для инвесторов, среди которых можно было выделить как малоопытных индивидуальных инвесторов, так и экспертов по инвестициям, а также управляющих фондов.
На данный момент золото остается одним из важных экономических и политических инструментов ведущих государств мира. Если раньше на первый план выходила функция золота как финансового актива, то сейчас большая часть металла находит свое потребление в различных отраслях промышленности (производство ювелирных украшений, электронная, химическая промышленность, медицина).
С экономической точки зрения золото обладает уникальным свойством – его сохранностью после извлечения из недр и возвратностью на рынок. Ключевым показателем привлекательности ведения золотодобычи является величина издержек, направленных на ее выполнение.
Целью исследования является разработка предложений по совершенствованию рынка драгоценных металлов в России.
Для достижения поставленной цели необходимо решение следующих задач:
— рассмотреть теоретические аспекты рынка драгоценных металлов;
— провести анализ операций с драгоценными металлами;
— предложить пути совершенствования рынка драгоценных металлов в России.
Объектом исследования выступает рынок драгоценных металлов.
Предметом исследования являются финансовые, организационные, правовые и информационные взаимоотношения, которые складываются в процессе формирования и управления операциями в коммерческом банке.
Практическая значимость исследования заключается в том, что данное исследование предлагает коммерческому банку эффективный инструмент по оптимизации вложений в цветные металлы, отвечающий реалиям фондового рынка, рационального выбора форм и инструментов формирования портфеля с учетом минимизации риска потерь от таких вложений.
Источниковая база исследования – данные рынка драгоценных металлов, данные банка, информационные источники, нормативно-правовые акты.

1. Современное состояние и проблемы развития рынка драгоценных металлов в России

1.1. Анализ рынка драгоценных металлов в России

Пока мировые финансовые рынки находятся в рецессии, теряют волатильность, важно понимать существуют ли пути отходов в инструменты «консервации», готовые послужить для хранения и даже приумножения капитала.
Начнем с того, что особенностью товаров рынка драгоценных металлов является именно инвестиционная составляющая, которая очень часто служит поводырем в общем спросе на металл. К данной категории классически принято относить золото и серебро, а также платину и палладий.
2018 год для золота и серебра был годом снижения. Первые 3 квартала цена золота снижалась незначительно. К октябрю данный цветной металл потерял всего 0,2%. Однако в ноябре его цена опустилась ниже 1200 долларов за унцию — самая низкая цена последних нескольких лет. Прежде всего, это укрепление экономики США, а также ужесточение денежно- кредитной политики указанной страны .
Однако данный период необходимо рассматривать, как временный. В ближайшее время инвестиционная составляющая спроса на указанный драгоценный металл начнет восстанавливаться, драйверами чему послужит приближающаяся (для некоторых стран уже наступившая) экономическая нестабильность. Хотя и предложение золота также будет расти. О чем свидетельствуют планы основных производителей золота по увеличению темпов добычи металла и переработки лома, что несколько снизит темпы восстановления рынка.
ЭТО АНАЛИЗ
Согласно оценкам специалистов, среднегодовая стоимость золота за 2017 год остановится у отметки 1255 долларов за унцию, а в 2018 году прибавит в весе на 3,6%, а в 2019 вырастет еще на 2%. Серебро в 2017 году потеряло 12% своей цены, сократившись до $17,2 за унцию к началу декабря .
Снижение спроса вызвано также увеличением объема поставок данного металла на рынок. Среднегодовая цена указанного металла в 2018 году снизится еще на 2,6%. Однако 2019 год будет более благоприятный для серебра и принесет рынку драгоценного металла рост примерно на 3,3%, что будет вызвано снижением объема предложений и поставок.
Инвестиционная ценность платины и палладия в сравнении с золотом и серебром значительно меньше. Однако, анализируя рынок драгоценных металлов, обойти стороной платиновую группу было бы неправильно. Поэтому вкратце проанализируем данный рынок .
Платина и палладий в 2018 года (особенно в первом полугодии) не имели единой динамики. Стоимость платины в итоге 10 месяцев снизилась на 7,3% до $1260 за унцию. Палладий в это время, уже к началу сентября, вырос с $720 до $900, продемонстрировав 25% рост, достигнув максимума за 13 лет на фоне того, как в отношении крупнейшего производителя палладия в мире – России вводили санкции.
Однако в октябре 2018 года стоимость палладия упадет до отметки $778 за унцию (так рынок восстановил справедливую цену металла). Виной снижения стоимости платины и палладия служило существенное сокращение автомобилестроения в мире.
Напомним, что указанные металлы используются при сборке катализаторов (палладий – для бензиновых двигателей, а платина для дизельных). Нет спроса на автомобили – нет цены на указанные металлы. Именно по такой формуле и живут рынки указанных металлов последнее десятилетие .
Принимая к сведению планы по добыче основными производителями платины и палладия, и учитывая индексы развития автомобилестроения и электроники, можно сделать вывод, что серьезных изменений в стоимости указанных металлов в ближайшее время ожидать не стоит. Стоимость платины в 2018 году вырастет на 1,5% и снизится в 2019 году на 0,7%. Что касается палладия, то его стоимость начнет расти со второй половины 2019 года и в среднегодовом значении вырастет на 7% и останется на указанном уровне весь 2019 год.
Следует заметить, что любые прогнозы относительно платины и палладия будут недействительны, если в отношении России в 2018-2019 году будут введены дополнительные санкции, которые затронут добывающую отрасль, либо влияющие на компанию Норильский Никель, которая обеспечивает половину мирового производства палладия.
В мае 2019 года рынки драгоценных металлов снижались под влиянием решения ФРС США оставить процентные ставки без изменений в ходе последнего заседания, прошедшего 30 апреля-1 мая. Однако воскресные заявления президента США Д.Трампа о возможном повышении импортных пошлин на товары из Китая увеличили политические риски, что оказало значимую поддержку рынкам золота, серебра и платины и изменило динамику на положительную[14].
В целом решение по процентным ставкам не было сюрпризом для участников рынка, но сообщение главы ФРС о дальнейшей денежно-кредитной политике оказало негативное влияние на рынок. В частности, в